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隨著中東局勢因美國與以色列針對伊朗的行動而升溫，荷姆茲海峽的能源供應鏈潛在風險再次引發市場關注。高盛在最新的研究報告中指出，面對地緣政治的不確定性，部分具備優質資產與財務韌性的石油與天然氣公司值得投資人留意。
高盛分析師Neil Mehta及其團隊在週二發布的報告中，特別點名了康菲石油(COP)、戴蒙巴克能源(FANG)以及EQT(EQT)這三家能源公司。分析團隊認為，這些企業憑藉著穩健的營運模式與特定的資產優勢，在當前的市場環境下展現出具吸引力的投資價值。
康菲石油擁四大專案與成本優化優勢，自由現金流複合成長率看俏
高盛持續看好康菲石油(COP)的發展前景，預估該公司在2025年至2030年間，自由現金流將增長約90億美元。這項成長動力主要來自四大主要開發專案的支撐，以及預期達10億美元的成本削減與利潤率優化措施。
根據高盛的估算，這些利多因素將轉化為這段期間內每股自由現金流24%的複合年成長率。Neil Mehta團隊認為，康菲石油(COP)具備極具吸引力的自由現金流成長輪廓，這將支持公司透過股票回購和具競爭力的基礎股息成長率，向股東提供強勁的資本回報。
此外，分析師指出若非石油輸出國組織（non-OPEC）的供應成長放緩，且市場需求持續穩健成長，配合公司主要專案（特別是Willow專案）與長期的石油上升週期重疊，康菲石油(COP)的營運表現還有進一步上修的空間。
戴蒙巴克能源深耕二疊紀盆地，低成本營運模式具備攻守兼備特性
在石油探勘與生產（E&P）領域中，高盛同樣給予戴蒙巴克能源(FANG)買入評級。分析師認為該公司擁有「正向且獨特的風險回報偏斜」，這主要歸功於其專注於二疊紀盆地（Permian Basin）的純資產曝險，以及公司致力於回饋股東的資本配置策略。
Neil Mehta團隊指出，戴蒙巴克能源(FANG)憑藉其低廉的營運成本，處於極佳的戰略位置。這種成本優勢使公司在商品價格下跌時能有效防禦下行風險，同時在商品價格回升時，又能充分保留獲利上行的空間，展現出強大的執行力與營運韌性。
天然氣大廠EQT受惠阿帕拉契資產優勢，低損益兩平點展現營運韌性
在天然氣探勘與生產領域，高盛持續推薦EQT(EQT)。報告強調，該公司擁有整合且專注於阿帕拉契地區（Appalachian）的資產基礎，這支撐了其優於同業的低成本結構與生產力優化。最具代表性的數據是其長期損益兩平點僅為每百萬英熱單位（MMBtu）2.00美元。
EQT(EQT)在近期的冬季風暴Fern期間，展現了強勁的正常運行時間與營運靈活性。受惠於風暴期間的優化措施，該公司在2月份產生了約10億美元的自由現金流。高盛相信，EQT(EQT)優異的營運執行紀錄，將能超越近期併購所帶來的協同效應，在未來持續進一步降低其成本結構。
