發表
我的網誌
神基(3005)昨(2)日召開法說會並公布2025年財報，繳出稅後純益52.27億元、年增17.46%的亮眼成績單，每股純益(EPS)達8.43元，董事會更決議配發6.8元現金股利，獲利與配息雙雙創下歷史新高。受惠於伊朗地緣政治緊張局勢升溫，加上公司預期今年軍工業務成長將逾兩成，激勵神基(3005)今(3)日股價開高走高，終場強攻漲停板收在124元，上漲11元，展現強勁的多頭氣勢。
強固電腦與無人機成營運雙引擎
神基董事長黃明漢在法說會上明確指出，2026年的成長動能主要來自強固型電腦業務，預估全年將有雙位數增長。其中，受惠於全球地緣政治不穩，各國增加國防預算，軍工應用領域成長力道最強，預期年增幅超過兩成，目前軍工營收占比已逾四成，未來將持續提升。此外，神基積極佈局無人機與數位化士兵市場，已接觸全球超過100家潛在客戶，龐大的生意機會有望逐步轉換為實質訂單。然而，綜合機構件業務受筆電產業(NB)整體需求疲軟影響，預估今年將呈現高個位數或低雙位數衰退，抵銷部分成長動能。
戰事題材點火激勵股價攻頂
市場對於軍工題材反應熱烈，尤其在伊朗戰爭爆發的消息面催化下，具備實質軍工業績的神基(3005)成為資金追捧焦點。除了一般強固電腦在警消、能源領域維持高個位數增長外，車用業務也展現韌性，原先預期2025年衰退但最終逆勢成長，公司預估2026年車用業務將維持低個位數的穩定增長。整體而言，神基預估今年全年營收目標為5-10%的溫和成長，首季營收年對年有望持平，但受季節性因素影響季對季可能衰退。
下半年NB換機潮為觀察重點
展望後市，投資人除關注軍工訂單的延續性外，下半年筆電市場的復甦情況將是關鍵變數。雖然上半年綜合機構件業務面臨衰退壓力，但隨著主要客戶推出新機種，以及英特爾(Intel) CPU供應狀況改善，預期下半年筆電相關業務有機會轉旺。若下半年消費性電子需求回溫，配合強固電腦的強勁出貨，將有助於神基達成全年營收成長目標。
神基(3005)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
神基(3005)為全球前三大軍工電腦供應商，隸屬於聯華神通集團，總市值約771.8億元。公司2025年獲利創新高，換算目前股價本益比約14倍，且具備高殖利率題材，交易所公告殖利率約4.8% (依據配息6.8元計算約5.5%)。營收表現方面，神基(3005) 2026年1月營收為31.88億元，年增1.08%，雖月減4.98%但仍維持穩健，顯示在傳統淡季中業績仍具支撐力。
籌碼與法人觀察
觀察截至2026年3月2日的籌碼動向，出現了「主力買、法人賣」的土洋對作現象。3月2日主力大買2128張，推升股價攻上漲停板124元；然而，三大法人當日合計賣超1288張，其中外資賣超1420張、投信賣超257張，自營商則買超389張。近5日主力買賣超轉正為2.6%，顯示短線有特定買盤進駐拉抬，但需留意法人逢高調節的賣壓是否持續，以及官股行庫近期呈現賣超調節動作。
技術面重點
截至2026年3月2日，神基(3005)收盤價來到124元，創下近期波段新高。從過去60個交易日的走勢來看，股價在1月至2月間多在110元至120元區間震盪整理，3月2日的一根長紅K棒帶量突破盤整區間上緣，確立短多格局。目前均線呈現多頭排列，股價站上所有均線之上。然而，短線急漲後，股價與月線、季線的乖離率擴大，加上當日成交量雖放大但需觀察後續量能是否能維持，若量能萎縮恐面臨回測支撐壓力。短線操作需留意追高風險，並觀察120元整數關卡是否能由壓力轉為支撐。
總結來看，神基(3005)具備獲利創高與高殖利率的基本面保護，疊加軍工熱門題材，短線動能強勁。惟籌碼面上法人與主力不同調，投資人應密切關注外資是否由賣轉買，以及下半年筆電業務復甦的實際狀況，做為中長期持有的判斷依據。
點我加入《理財寶》官方 line＠
https://cmy.tw/00Cd0j
