AI新工具引發資安板塊急挫，專業觀點多指恐慌大於實質衝擊，長期基本面亮點仍在。

投資市場近日再掀風暴，資安族群遭遇難得一見的急殺。上週五Anthropic推出新一代AI安全檢測工具Claude Code Security，聲稱可自動掃描程式碼漏洞，市場立即恐慌性解讀為「AI將顛覆資安業務模式」，導致CrowdStrike(CRWD)、Cloudflare(NET)、Okta(OKTA)等資安領頭股連兩日重挫逾8~9%，資安ETF（IHAK）單日跌幅近5%，Jfrog(FROG)本月蒸發36%。

本波殺盤源於AI高效自動化工具問世，不僅引發投資人聯想2018年以來AI如何顛覆傳統產業，更擔憂這波創新直接取代資安公司賴以營生的核心事業—端點監控、身分驗證、防禦平台等。不過，多家國際頂尖券商、產業內主管勸投資人冷靜，直指此番賣壓「恐慌情緒大於實質結構衝擊」。UBS強調Claude Code Security定位明確，主攻撰寫與檢測AI自身模型的安全，和現存主流水平的端點保護、身份控管等平台交集有限。

摩根大通分析團隊更進一步指出，目前資安公司財報強勁、需求穩健，現階段受AI工具取代風險極低，反倒認為CRWD、PANW等公司，資本結構強健且技術底蘊深厚，「殺盤成為未來的新投資契機」。TD Cowen延伸觀察後也強調，AI助理工具將提升軟體撰寫品質，加速開發速度，卻難對資安基礎架構帶來結構性替代風險。就連資安公司CEO自己也下場拆解迷思：CrowdStrike執行長George Kurtz公開展示用Claude生成取代CRWD核心系統，對方明示「建立如此規模與技術門檻的即時監控體系，AI現階段根本難以取代」。

值得注意的是，儘管恐慌賣壓短線難消，市場內部對資安需求與產業格局長期前景仍抱審慎樂觀態度。因AI驅動黑客攻擊手法日趨高端，企業各方資訊與底層服務愈加依賴專業資安平台，CrowdStrike與Palo Alto Networks(PANW)也已將AI融合於資安防禦，持續維持競爭優勢，迎戰新型態威脅。

結合近期銀行圈（摩根大通JPM）警示「資本過熱及爆發潛在結構危機」的遠慮，資安產業短線遭賣壓洗禮，某程度也反映資產評價過高後投資人敏感性提升。投資人當前需分辨「AI短期新產品消息」與「長線結構性產業地位」的落差，中長期格局與基本面未見劇變前，部分具產業龍頭地位的資安股反而浮現逢低佈局可能性。

綜合來看，這波AI工具問世與資安驚弓之鳥的比價大幅修正，更像一次市場過度反應。如何從恐慌中分辨大勢結構轉移與一時消息波動，將是近一年資安投資人能否逆轉勝的關鍵。

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