今年AI產業鏈迎來資金大舉流入，Micron暴漲40%成Appaloosa第四大持股，韓國ETF與晶片股雙雙領跑全球科技市場，基金策略轉向硬體與海外布局。

近來全球資金正加速湧入AI硬體產業鏈，晶片股如Micron Technology (MU)與南韓市場的ETF強勢領漲，顯示投資風向正由軟體轉向硬體與海外科技。不僅如此，多家大型基金經理人紛紛加碼相關持股，帶動產業熱度直線上升。

回顧2026年第一季度，Appaloosa Management管理人David Tepper大幅提高Micron重押至4.28億美元，這一動作令其成為基金第4大持股，並買入價值7140萬美元的Micron認購權證，借勢全球記憶體供應短缺推升股價，今年以來Micron已暴漲40%。同期，Tepper也布局韓國iShares MSCI South Korea ETF (EWY)，主因該ETF蘊含三星(Samsung Electronics)與SK Hynix這兩大AI晶片核心企業，今年ETF已累漲逾34%，創下新高。

值得注意的是，過去軟體類股一直是AI投資主流，但隨著新一代AI模型推出，市場憂慮軟體業高價訂閱與服務費恐受壓抑，導致軟體股今年普遍表現疲弱。反觀，記憶體、處理器等硬體板塊因需求爆發受惠，基金經理人資金配置正明顯向硬體與亞洲科技企業傾斜，韓國ETF及晶片股成少數亮眼板塊。

除了Appaloosa加碼Micron與南韓ETF外，全球多家大型基金也同步調整AI相關持股。例如，Third Point基金投入Spotify與Chipotle，Pershing Square則加碼AMZN但減持GOOG與CHIPOTLE，彰顯投資人正根據產業趨勢動態調整科技股持倉。分析人士認為，短期記憶體與AI硬體需求爆炸，並且亞洲ETF成分股具備製造技術與市場規模優勢，使全球資金有望持續流向相關板塊。

不過，部分替代意見指出，當軟體業逐步調整營運模式並創新，未來仍有機會反彈。另一方面，硬體產能擴張可能帶來價格波動與景氣循環，更將考驗基金經理人的資產配置能力。

綜合來看，今年AI產業鏈明顯出現資本集中於硬體生產端與亞洲科技企業的趨勢，Micron與韓國ETF熱度有望延續，但市場亦須留意軟體業修正與產業景氣循環的風險。

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