全球能源需求隨AI與雲端數據中心爆發，GE Vernova與Cameco展現高成長動能，成為產業與長線投資人的新寵。

隨著全球雲端、數據中心及人工智慧產業迅速擴張，能源產業正迎來結構性轉型，兩大能源公司GE Vernova(GEV)與Cameco(CCJ)成為市場最受矚目的成長動力。S&P500雖持續高掛歷史高點，但分析人士認為，能源族群憑藉應對長期需求與抗通膨特性，仍有顯著吸引力。

背景來看，GE Vernova為2024年從GE（General Electric）獨立分拆的能源集團，業務橫跨傳統發電、電網現代化以及風力產業；Cameco則是全球僅次於Kazatomprom的第二大鈾礦企業，在全球核能復興浪潮下，營業額與市占率迅速回升。值得注意的是，全球數據中心及AI運算對電力需求暴增，使傳統能源與核能市場再度活絡。

GE Vernova近年訂單成長亮眼，主要由火力與電網現代化兩大業務驅動，其營收2025-2028年預計年均複合成長率達15%；調整後EBITDA更將年均成長54%。雲端與AI資料中心拉升發電設備需求，助力電網優化事業同步擴張，並有效緩解風力板塊延宕與供應鏈困擾。企業價值約2,065億美元、今年調整EBITDA估值僅36倍，溢價合理且前景看好。

Cameco在2011年福島核災後曾大幅減產，鈾價長年低迷；但隨核能政策回暖、北美資料中心需求驅動下，2024年營收翻倍至31億美元、鈾價也回升至每磅94美元。Cameco連續擴大營運布局，包括與Silex合資錦上添花、2023年取得Westinghouse Electric 49%股權，跨足核電設計建廠與鈾濃縮產業，預計2025-2028年營收將年均複合成長7%、EBITDA複合成長14%。企業價值約664億美元，即便本益比偏高，同樣受益於產業景氣與政策利多所帶來的溢價。

觀察產業風險，GE Vernova的風力業務短期仍受項目延誤與執行難題困擾，需加強供應鏈管理並聚焦優勢產業；Cameco則須警惕全球核能政策波動、鈾價跳水等長期不確定性。另一方面，相關分析指出，未來電力需求加劇下，能源企業有望長期超越通膨，維持穩健成長。

綜合展望，GE Vernova與Cameco代表新世代能源產業的典範，結合雲端、AI及電網現代化趨勢，雖存個別風險，卻具高度成長與產業領導地位，值得長線投資人留意。隨政策力挺與產業轉型，能源類股將持續扮演全球經濟動能關鍵角色。

點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！
https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37

免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。