**AWS執行長認為市場對軟體公司受AI衝擊的擔憂過度誇大且反應過激**

Amazon(AMZN) 旗下雲端運算部門 AWS 執行長 Matt Garman 針對近期市場情緒發表看法，指出投資人對於人工智慧模型可能拖累主要軟體公司成長的風險，或許過於憂慮。Garman 直言：「我個人的觀點是，大部分的恐懼都被誇大了。」今年以來，隨著 Anthropic 和 OpenAI 等公司發布基於 AI 模型的軟體應用，引發科技股一波拋售潮。iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(IGV) 今年迄今已下跌 24%，恐創下 2022 年以來最差年度表現，主要原因在於通膨與利率上升，促使企業在疫情後精簡科技支出。

**軟體類股遭重創被分析師稱為SaaS末日，但業界高層認為這僅是短期修正**

面對軟體即服務（SaaS）類股的大幅回檔，部分分析師甚至將其貼上「SaaS末日」的標籤。然而，軟體業高層反駁表示，公司的核心業務指標並未惡化。數據分析軟體公司 Databricks 的執行長上週也表示，他認為目前的市場修正屬於過度反應。儘管市場情緒悲觀，但從基本面來看，企業對軟體的需求依然存在，只是在總體經濟環境影響下，支出決策變得更加謹慎。

**亞馬遜雲端業務營收優於預期，現有SaaS巨頭若持續創新將掌握AI商機**

Amazon(AMZN) 上週公布的財報顯示，其市場領先的雲端基礎設施部門 AWS 在第四季營收成長約 24%，達到 356 億美元，優於分析師預期；該部門營業利潤率為 35%，較前一季略有擴大。Garman 承認 AI 確實是一股巨大的顛覆性力量，將改變軟體的消費與建構方式。但他強調，現有的「紀錄系統」（System of Record）供應商，即今日的 SaaS 巨頭，擁有贏得這場商業競賽的有利位置，前提是他們必須像世界其他地方一樣持續創新，絕不能停滯不前。

**雲端巨頭獲OpenAI鉅額承諾，預期客戶算力與基礎設施需求將持續攀升**

AWS 的營收來源除了 Adobe(ADBE)、Intuit(INTU) 和 Zillow(Z) 等老牌軟體公司外，也成功爭取到 AI 模型開發商的業務。去年 11 月，AWS 宣布獲得 OpenAI 高達 380 億美元的支出承諾；OpenAI 除了銷售 ChatGPT 訂閱服務外，也向軟體開發者銷售模型。Garman 表示：「我們的觀點是，客戶將消耗比以往更多的運算技術和基礎設施，無論是自建、基於 AI 建構，還是向 SaaS 供應商購買，亦或是混合採用。」

**儘管AI功能陸續推出但軟體營收增速未暴衝，部分產業已現人力替代效應**

大型軟體公司雖紛紛推出 AI 功能，但成長率尚未出現爆發性飆升。兩週前，AWS 的客戶 ServiceNow(NOW) 公布第四季營收年增 20.7%，低於兩年前近 26% 的水準。與此同時，AI 顛覆的擔憂已擴散至科技軟體以外的領域。佛羅里達州的 Algorhythm Holdings 週四表示，一款 AI 產品使物流客戶能夠在不增加人力的情況下，將貨運量翻倍。受此消息影響，C.H. Robinson(CHRW) 股價在盤中交易一度下跌約 23%。

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