路博邁 (Neuberger Berman) 私人財富管理部門投資長 Shannon Saccocia 指出，近期市場針對人工智慧 (AI) 相關公司的拋售潮顯得反應過度且範圍過廣。她在接受 CNBC 採訪時表示，投資人目前過度關注 AI 可能帶來的破壞性風險，卻忽視了潛在的成長機會，導致任何與 AI 沾邊或可能受 AI 影響的標的都遭到「無差別拋售」。

恐慌性賣壓為主動投資創造佈局良機

Saccocia 認為，這種廣泛且缺乏區別的賣壓，反而為採取主動管理策略的投資人提供了絕佳進場點。她強調，市場的非理性下跌讓專業經理人有機會從中篩選出真正具備競爭優勢的企業，特別是那些能夠實際運用 AI 技術來優化營運並創造價值的公司，這將是路博邁今年的主要投資主軸之一。

看好資金輪動至能源與小型股板塊

在資產配置方面，路博邁目前採取「加碼」非科技類股的策略，特別看好小型股與景氣循環產業。Saccocia 點名能源類股如 Energy Select Sector SPDR Fund(XLE)、原物料類股如 Materials Select Sector SPDR Fund(XLB)，以及部分房地產類股如 Real Estate Select Sector SPDR Fund(XLRE) 與 Vanguard Real Estate ETF(VNQ) 展現強勁動能。她指出，這些板塊在多數美國投資人的投資組合中配置比重過低，建議投資人應將目光放遠，超越傳統的大盤指數權重。

軟體股挑選應聚焦客戶體驗深度整合

針對軟體產業如 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF(IGV) 近期的悲觀氛圍，Saccocia 提出了不同看法。她反駁了市場認為「所有軟體公司都將成為 AI 浪潮輸家」的觀點，建議投資人應避開僅提供現成訂閱服務的廠商，轉而聚焦那些已深入整合至客戶體驗、扮演諮詢夥伴角色的企業。關鍵在於挑選那些已經將 AI 融入解決方案，並能協助客戶應對外部 AI 衝擊的公司。

景氣循環反彈支撐多元化資產配置

展望未來，Saccocia 對經濟前景抱持信心，她認為當前的景氣循環反彈具有可持續性，即便在沒有寬鬆貨幣政策的支撐下也能延續。她建議投資人應維持投資組合的多元性，涵蓋小型股如 iShares Russell 2000 ETF(IWM) 及國際市場標的。她強調這波經濟動能與循環性反彈將會持續，投資人應儘早做好相應的部位調整。

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