2026年預估AI相關資本支出將突破半兆美元，記憶體與客製化晶片供應商如Micron與Broadcom成投資焦點；IBM企業級AI服務或迎來成長新曲線。

隨著人工智慧於全球科技產業持續引領風潮，據Goldman Sachs分析，2026年美國大型科技企業在AI相關資本支出預計將超過五千億美元，主要流向資料中心硬體設備，包括AI加速器晶片、高頻寬記憶體與網路設備。這一波硬體採購熱潮，為供應鏈上的記憶體與客製化晶片廠商帶來前所未見的商機，投資人正積極找尋「挖礦工具」型的受惠企業。

回顧近一年，Micron Technology(MU)明顯成為市場矚目焦點。其股價因AI需求極度飆升，12個月內大漲超過300%。Micron第一季度營收年增57%，達13.6億美元，主要受惠雲端資料中心對記憶體的飢渴需求。分析師認為，全球記憶體短缺將一直延續到2027年，短期內Micron極有可能利用這波風潮加速資本回收與股東利得。更重要的是，Micron的本益比僅12倍，相較於Nvidia(NVDA)22倍，估值仍具吸引力。

Broadcom(AVGO)則走向另一條差異化之路。消費端AI軟體及平台普遍難以盈盈爭利，高昂硬體支出更推動了客製化晶片的需求。Broadcom藉由與OpenAI及Google（Alphabet）等巨頭合作，協助部署大量客製化AI加速器，顯著減少運算成本，讓AI專案獲利可期。該公司2025年第四季AI相關半導體收入年增74%，總營收達18億美元。雖然Broadcom的本益比達31倍，市場認為其「不做平台、只賣工具」的模式較為防禦且成長性充足。

除了上述高成長硬體公司外，IBM(IBM)也展露新一波企業級AI商機。IBM不以消費端為主，而深耕B2B服務及自有主機架構。其2025年營收增長6%，達67.5億美元，其中AI相關服務與軟體年化收入分別高達12.5億與23.6億美元，更有32億美元諮詢案待認列。新技術「Project Bob」等企業級AI工具，順應現今企業對安全、客製化的高度需求，預期未來將促成高毛利成長。

綜合市況來看，AI軟體端持續面臨獲利瓶頸，反而使硬體廠商的資本投入回報備受期待。投資人若希望在2026年AI熱潮中穩健獲利，記憶體、客製化晶片與企業級AI服務提供商很可能成為最佳選擇。然而也需留意，硬體市場周期性波動、供過於求風險及產業競爭態勢，市場仍需高度警覺。未來隨著資本支出進一步擴大，「工具廠」將如何與平台業者共存、並持續維持高成長，仍是待觀察的焦點。

點擊下方連結，開啟「美股K線APP」，獲得更多美股即時資訊喔！
https://www.cmoney.tw/r/56/9hlg37

免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。