IC設計龍頭聯發科(2454)最新法說會釋出2025年轉型要點與2026年展望，執行長蔡力行指出，雖手機市場面臨記憶體與BOM成本上揚壓力，預期Q1智慧手機業務營收將明顯下滑，但AI與ASIC將成成長主軸。資料中心ASIC營收將於2026年突破10億美元，2027年挑戰數十億美元規模，屆時可望貢獻營收比重達20%，市占率上看15%。同時，聯發科已完成台積電(2330)2奈米SoC設計投片，將進一步強化其在高效能運算市場的佈局。

2025年Q4財報方面，單季合併營收1,501.88億元，季增5.7%，年增8.8%；EPS為14.39元，季減9.1%，年減3.6%，毛利率滑落至46.1%，為近19季新低，反映成本壓力升溫。全年EPS為66.16元，維持高水準。不過法說內容缺乏驚喜，加上費半走弱與法說同步釋出2026年手機需求展望偏保守，使聯發科今日開低震盪，盤中一度下探至1,740元，終場收在1,770元，下跌30元或1.7%。

策略方面，聯發科將聚焦AI ASIC專案與智慧裝置平台，後者已顯初步成效，其中Wi-Fi 7與5G數據晶片營收分別成長3倍與翻倍，成為非手機業務的重要支撐。費用控管與產品組合調整亦將是維穩獲利的關鍵。法人關注後續ASIC出貨節奏與實際營收貢獻對評價修正的影響。

台泥｜概念股盤中觀察

AI題材續熱，與聯發科揭露AI轉型路徑相呼應，AI相關個股今日盤中多呈強勢輪動。

世芯-KY(3661)

高階AI客製晶片設計業者，受惠與美系雲端大廠合作展望，近期市況支撐強勁。今日盤中上漲逾4%，量能放大顯示買盤偏積極，短期維持多頭格局。

創意(3443)

專攻ASIC委託設計與NRE服務，具高度AI應用關聯性。今日持續震盪走高，盤中漲幅達3.5%，站穩5日線上方，顯示籌碼穩定回溫。

智原(3035)

提供IP授權與ASIC整合服務，受高階製程投片需求帶動，股價盤中上揚近4%，買盤推動明顯，成交量放大有助延續反彈動能。

M31(6643)

矽智財供應商，具2奈米先進製程支援實力，吸引高階ASIC廠採用。今日股價轉強拉升逾3%，買氣積極介入，下檔支撐力道增強。

世紀鋼(9958)

雖主營離岸風電結構件，但近期市場將其視為供應高階設備題材之一。今日盤中上揚突破3%，買盤流入動能明確，短線關注法人後續動向。

金像電(2368)

早期卡位高階AI伺服器板專案，具AI伺服器PCBA認證基礎。股價今日上漲逾4%，雖短線漲幅已大，但技術面持續維持多頭排列，籌碼交投熱度續高。

總結

聯發科法說釋出高速運算與資料中心業務長期展望，短期雖受手機需求下修影響，但AI與ASIC布局已成新主軸。盤面亦反映資金輪動至關聯概念股，後續可留意法人資金流向與ASIC接單進度對牽動個別股價的潛在影響。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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