AI驅動雲端與資料中心設備升級，Celestica(CLS)宣布強力擴產，2026年營收目標年增37%；台灣產業鏈有望同步受益。

今年全球AI伺服器與資料中心建置正顯現出爆發式成長，Celestica(CLS)最新財報與展望揭示，受惠於人工智慧相關技術強勁需求，公司2025年全年營收達到124億美元，年增28%，調整後EPS更大漲56%。2025年第四季，公司在CCS（通訊與雲端服務）業務推動下，營收暴增44%至36.5億美元，超越市場預期。

AI技術席捲全球，雲端產業上、中、下游對高效能運算（HPC）及巨量資料交換設備的需求大增，帶動Celestica端出史無前例的資本支出計畫：2026年將飆至10億美元（約占年度營收6%），資金完全自營運現金流支應。這筆投資將著重在擴大CCS產能，尤其支持800G交換器與企業、通訊端市場的AI相關專案。

管理階層指出2026年AI基礎建設需求火熱，新訂單能見度高且多數為長期合作專案，風險相對可控。Celestica預期2026年營收上看170億美元，年增達37%；調整後EPS更進一步提升至8.75美元，年增45%，營運利潤率與毛利率同步擴張，展現高度營運槓桿。

分析師在法說會上針對跨年度大幅擴產規劃，以及全球供應鏈能否跟上AI伺服器、交換器的需求成長率表示關注。Celestica管理層回應，目前合作客戶的長期訂單充沛，且對產能拉升有高度信心，同時配合供應商協作，降低元件、組件延遲風險。不過，宏觀經濟與地緣政治不確定性仍為主要的外部變數。

再看新一波資本支出對上下游影響，台積電、輝達(NVDA)、超微、微軟(MSFT)等AI相關大廠在雲端、AI運算設備的訂單與拉貨動能預期將持續強勁，推升產業鏈直接或間接受惠。部分分析師提醒，若AI需求在2027~2028年出現遲滯，或元件價格過度上漲，則有侵蝕毛利率及資金週轉壓力的隱憂。

總結來看，Celestica強化AI、資料中心基礎建設的前瞻布局，成為全球AI產業升級不可或缺的夥伴；短中期內產業景氣仍看多，但需密切監控上游供應鏈及地緣政治等風險，台灣相關供應商也可望隨大客戶布局，備戰下一波典範產業成長契機。

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