獲利能力顯著提升，調整後淨利較前一季大增近27%

美國區域銀行 Trustmark (TRMK) 公布 2024 年第三季財報，展現強勁的營運轉機。本季淨利達到 5,130 萬美元，每股盈餘（EPS）為 0.84 美元。最令市場關注的是，來自調整後持續經營業務的淨利較前一季大幅成長 26.7%，顯示公司獲利能力顯著優化。此外，衡量銀行營運效率的效率比率（Efficiency Ratio）也改善了 282 個基點，反映出管理層在成本控制與營收增長上的策略奏效。

證券投資組合重組奏效，淨利息收入強勁成長近一成

Trustmark (TRMK) 本季財務亮點在於淨利息收入（NII）的顯著增長。受惠於投資證券組合的重組策略，以及貸款利率和規模的增長，第三季淨利息收入達到 1.58 億美元，較前一季成長 9.5%（增加 1,370 萬美元）。這直接帶動了淨利差（NIM）的擴張，本季淨利差上升 31 個基點至 3.69%。財務長 Tom Owens 指出，隨著存款定價策略的調整，預期下半年淨利差將維持在 3.65% 至 3.70% 的高檔區間。

策略性縮減高成本存款，核心存款基礎依然穩健

在資產負債表的管理上，Trustmark (TRMK) 採取了更為主動的策略。雖然總存款較前一季減少 2.22 億美元，但这主要是銀行刻意讓約 5.3 億美元的高波動性公共資金和經紀存款到期流失所致。若排除這些特定縮減項目，核心存款實際上較前一季增加了超過 3 億美元，其中個人存款成長 1.55 億美元，商業存款成長 1.52 億美元，顯示客戶基礎依然穩固。此外，無息存款（DDA）佔比仍維持在 20% 以上的健康水準。

信貸品質維持可控範圍，壞帳沖銷率低於同業平均

信貸品質方面，Trustmark (TRMK) 第三季淨沖銷金額為 470 萬美元，僅佔平均貸款的 0.14%，表現優於同業平均水準。雖然本季因兩筆特定的商業信貸案件導致不良資產有所增加，但相較去年同期仍呈顯著下降趨勢。銀行已針對潛在風險提列適當準備金，目前的備抵呆帳覆蓋率為 1.21%，若排除個別分析的貸款，其對逾期放款的覆蓋率接近 500%，風險抵禦能力充足。

展望第四季存款成本可望下降，全年維持溫和成長目標

展望未來，管理層預期 2024 年全年貸款將呈現低個位數成長。隨著聯準會啟動降息循環，Trustmark (TRMK) 預計第四季存款成本將下降約 13 個基點至 2.09%，有助於支撐淨利差表現。公司重申將維持嚴謹的費用管理，預計 2024 年全年的非利息支出將與去年持平。在資本配置上，銀行將優先專注於有機貸款成長及潛在的併購機會，並視市場狀況評估股票回購計畫。

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