本週華爾街分析師針對多檔熱門個股發布了關鍵評級調整，重點聚焦於人工智慧(AI)軟體需求的爆炸性成長，以及消費零售巨頭的復甦跡象。投資人需密切關注法人對於高估值科技股的風險警示，以及傳統零售業在轉型過程中的獲利機會。以下是本週最重要的華爾街分析師觀點整理。

Ciena估值過高風險浮現，美銀降評至持有

美國銀行（BofA）本週二將網通設備大廠 Ciena(CIEN) 的評級下調至「中立」，目標價設定為 260 美元。Ciena(CIEN) 的股價近期因超大規模雲端服務商（Hyperscaler）的需求帶動而屢創新高，其預期本益比已來到 40 倍，是過去十年平均水準的兩倍。

分析師指出，受惠於 800G 技術的領先優勢及擴大規模的部署，Ciena(CIEN) 在 2026 會計年度第一季的營收成長預計將從 8% 激增至 30%，並擁有 50 億美元的積壓訂單。然而，市場似乎過度樂觀，忽略了潛在的風險。回顧 2022 年，當時積壓訂單雖覆蓋了 96% 的營收，但隨後訂單量大幅縮減 38%，導致股價下跌 12%。鑑於目前的估值已充分反映成長預期，美國銀行認為股價上漲空間有限，僅剩約 7% 的潛在漲幅。

Ulta Beauty獲強力買進，多重策略驅動成長

雷蒙詹姆斯金融（Raymond James）本週三將美妝零售商 Ulta Beauty(ULTA) 的評級從「優於大盤」調升至「強力買進」，並將目標價大幅上調至 790 美元。分析師同時微幅調升 2026 會計年度的每股盈餘（EPS）預估至 28.60 美元，看好公司一系列成長計畫將展現成效。

隨著新管理團隊上任，Ulta Beauty(ULTA) 透過優化會員忠誠度計畫、數位化轉型，以及在健康與市集領域的拓展，成功帶動需求回升。此外，公司正積極導入數據分析與代理式 AI 技術，並試水溫拓展國際市場。儘管面臨同業競爭加劇及成本上升等風險，分析師認為其在高端與大眾市場的靈活定位，加上強大的會員黏著度，使其具備極佳的風險回報比，值得投資人佈局。

Palantir商業營收激增，AI需求強勁獲喊買

輝立證券（PhillipCapital）本週四開始追蹤大數據分析公司 Palantir(PLTR)，給予「買進」評級，目標價上看 208 美元。報告指出，Palantir(PLTR) 2025 會計年度集團營收年增率高達 47%，達到 42 億美元，淨利更是翻倍成長。

成長的主要動力來自於商業部門，年增率達 51%，超越了政府部門的 43%。這顯示企業客戶正大量採用 AI 技術，將應用範圍從國防領域擴展至各類產業前線。特別是在美國市場，受惠於政府單位的支出增加以及商業交易量因 AI 平台(AIP)導入而倍增，營收加速成長。儘管其預期本益比高達 170 倍，但分析師認為隨著基本面轉強，市場評價有望進一步提升。

星巴克同店銷售轉正，機構看好長期利潤復甦

威廉布萊爾（William Blair）本週五將連鎖咖啡龍頭星巴克 Starbucks(SBUX) 的評級調升至「優於大盤」。星巴克 Starbucks(SBUX) 在 12 月季度終於迎來兩年來首次的美國國內同店銷售正成長，為 2026 會計年度的全年正向發展奠定基礎。

分析師指出，雖然美洲地區的利潤率從高峰期的 20.8% 下滑至 2025 年的 13.4%，且面臨高昂的勞動力成本壓力，但透過削減管銷費用與提升生產力，利潤率有望逐步回升。威廉布萊爾預測，到 2030 年，星巴克 Starbucks(SBUX) 的綜合利潤率將接近 2023 年的水準，並在未來五年內推動每股盈餘（EPS）實現 15-20% 的年複合成長率。分析師看好銷售復甦將快於利潤率回升，並預期 2027 年獲利將顯著爆發。

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