老牌代工大廠英業達(2356)於昨日集團旺年會釋出重大營運展望，針對市場高度關注的AI伺服器佈局，總經理蔡枝安明確指出今年將有雙重突破。首先是高階L11整機櫃產品有望成功打入北美雲端服務大廠（CSP）供應鏈，擺脫過往該規格以中國客戶為主的局面；其次為因應產能滿載與新訂單需求，英業達今年資本支出預計將從去年的5億美元翻倍至10億美元，展現公司對於後市接單的強烈信心，這也是投資人評估該公司成長動能的關鍵數據。

攻入北美CSP供應鏈與輝達新品佈局

英業達(2356)今年在AI產品線的成長力道主要來自規格與客戶結構的升級。過往公司在L10或L11等級的整機組裝領域多服務中國客戶，但今年預計切入北美CSP大廠供應鏈，不僅既有的L6主機板業務持續，L11整櫃出貨更將從今年開始陸續量產。在產品規格方面，當前出貨主力鎖定輝達（NVIDIA）的GB200與GB300 AI伺服器，管理層更透露未來有望切入下半年量產的Vera Rubin最新AI平台，預估今年AI相關出貨量將維持雙位數百分比的年增長，顯示其在AI伺服器戰場的競爭力正顯著提升。

資本支出倍增鎖定美墨泰新廠產能

為了支撐訂單成長，英業達(2356)啟動近年罕見的大規模投資計畫。預計今年資本支出上看10億美元，其中超過半數資金將投入土地與廠房基礎建設，重點佈局美國、墨西哥與泰國等海外據點。針對產能開出時程，美國德州新廠第一期產能預計於本季正式投產，後續還規劃有第二、三期擴建；泰國廠則預計在明年第一季投產，初期將以L10規格的AI伺服器製造為主，並同步擴充筆電產能，這些新產能的建置直接反映了公司對於伺服器與車用產線訂單能見度的掌握。

液冷散熱研發與未來產能開出時程

隨著AI伺服器運算效能提升，散熱技術成為接單關鍵，管理層強調未來將必然朝向液冷技術發展。英業達(2356)已在台灣建立AI伺服器解決方案的研發測試據點，強化在散熱領域的技術護城河。投資人應持續觀察德州新廠本季投產後的實際產出效率，以及下半年新舊平台轉換期間，公司在北美CSP客戶端的實際滲透率與訂單貢獻度，這將是檢驗營收能否如預期衝高的實質指標。

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