台積電(TSM)公布強勁的第四季財報結果，不僅獲利表現優於市場預期，更大幅提振了華爾街對人工智慧產業的信心。這家全球最大的晶片代工製造商週四公布第四季獲利較前一年同期成長35%，輕鬆擊敗分析師預估並創下新高紀錄。受此消息激勵，台積電(TSM)股價週四大漲超過5%，今年以來累計漲幅約13%。這股樂觀情緒也迅速蔓延至其他重量級晶片股，輝達(NVDA)與博通(AVGO)分別上漲3%及超過1%，VanEck半導體ETF(SMH)更創下52週新高。

高效能運算與AI應用成為營收成長主力

台積電(TSM)的高效能運算部門，涵蓋人工智慧與5G應用，已成為該季度銷售的主力來源。作為輝達(NVDA)、博通(AVGO)及超微(AMD)等無晶圓廠設計公司的主要生產夥伴，台積電(TSM)的業績直接反映了市場對先進AI晶片的渴求。財報數據顯示，市場對AI晶片的需求持續強勁，並未如部分投資人擔憂般出現放緩跡象。

大幅調升2026年資本支出展現長期信心

為了應對持續湧現的訂單需求，台積電(TSM)宣布將進一步擴大投資規模，這項決策顯著提升了華爾街對該產業前景的評價。公司預計2026年的資本支出將達到520億至560億美元之間，相較於2025年的409億美元有顯著成長。摩根大通分析師指出，台積電(TSM)正全力擁抱這波AI上升週期，以大幅增加資本支出的方式回應客戶對先進製程產能的需求，這也凸顯了管理層對未來幾年AI需求的高度信心。

AI基礎建設正從訓練期轉向推論應用期

華爾街分析師不僅重申對台積電(TSM)的看好立場，同時也調升了其他可能受惠於晶片代工業務的AI概念股展望。富國銀行分析師Aaron Rakers表示，台積電(TSM)調升了2024年至2029年的AI加速器成長預測，顯示出廣泛的市場強度。他認為目前市場正處於轉折點，從大量的AI訓練投資週期，逐漸轉向推論應用的普及化，這將持續支撐晶片類股的表現。基於對半導體營收成長及資料中心運算需求的建設性看法，他給予博通(AVGO)加碼評級，並點名超微(AMD)為2026年的首選標的。

法人破除泡沫化疑慮並看好相關供應鏈

針對市場擔憂的AI泡沫化問題，巴克萊分析師Simon Coles強調，台積電(TSM)管理層已透過與客戶及其終端客戶的詳細確認，證實需求是真實存在的，稍微緩解了市場疑慮。Wedbush證券分析師Matt Bryson則指出，台積電(TSM)穩健的第一季展望及強勁的2026年指引，意味著輝達(NVDA)、博通(AVGO)及C3.ai(AI)等供應商將持續獲得強勁訂單。多家投行包括摩根大通、巴克萊、美國銀行及瑞銀皆維持對台積電(TSM)的正向評級，看好其毛利率改善及長期成長動能。

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