半導體設備市場展望佳，Wells Fargo力挺KLAC、LRCX及AMAT，預期2026-2027年產業進入加速循環，邏輯及記憶體需求回溫。

近期美股半導體設備產業迎來新一波強勁買盤。據Wells Fargo最新投資報告，KLA (KLAC)、Lam Research (LRCX)雙雙獲得升評，由「Equal-weight」調升至「Overweight」等級，Applied Materials (AMAT)仍為分析師首選，顯示業界普遍看好設備市場即將大幅成長。KLAC、LRCX與AMAT股價於週四盤中分別漲幅6%-9%不等，優於費城半導體指數(SOX)的同期表現，成為市場焦點。

Wells Fargo分析師團隊指出，雖然半導體資本支出已成市場共識且年初至今漲幅平均達20%，但預期2027年邏輯芯片及記憶體供需將更為緊張，帶動晶圓設備(WFE)成長加速。根據最新預測，Wells Fargo將2026、2027年設備需求預期上修10%，並分別調高KLA目標價至$1,600，Lam Research則上調至$250。報告強調，隨著2奈米製程需求增溫，KLA能持續引領產業，檢測設備取樣率將持高檔。另一方面，Lam Research則受惠於NAND產業的資本支出逐步緊縮，預期未來兩年產能提升及高階記憶體需求擴大，將推升營收表現。

不僅如此，Stifel本週亦預測2026年半導體設備支出將年增10-15%，換算可帶來$10億至$15億新投資金額。最主要動能來自高階代工廠及DRAM市場，而Lam Research在NAND升級投資預估將持續多年，直接提升該公司的獲利與市佔率。儘管半導體設備板塊在過去一年漲勢顯著，但市場仍普遍認為在AI、雲端伺服器、車用電子等新應用帶動下，WFE景氣循環有望延續到2027年甚至更久。

然而，儘管主流看好產業加速，仍有部分替代及反對意見：對於設備周期性波動、競爭廠商技術突破與地緣風險等議題，仍需密切關注。部分分析師認為，在高資本支出環境下，中長期獲利動能可能受全球宏觀經濟及美中科技政策干擾，須審慎評估投資風險。整體而言，KLAC、LRCX與AMAT等美股半導體設備龍頭在2026-2027年具備高度成長潛力，產業景氣循環與技術創新將推升股價至新高，值得長線投資人持續追蹤動態與變化。

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