AI驅動全球半導體市場狂飆，TSMC財報亮眼撐起美歐設備股，產業前景樂觀但投資需慎防波動。

2026年首季，全球半導體產業強勢突圍，帶動美歐相關設備股及上游材料類股齊步奔高。龍頭台積電（Taiwan Semiconductor, TSM）近日公布超預期財報，受惠於AI加速器與高效能運算需求，第四季淨利飆升35%，達新台幣5060億元（約16億美元），營收年增25.5%至337.3億美元，均超過分析師預期。這波爆發性成長也同步撐起美國Lam Research(LRCX)、KLA Corp(KLAC)以及Applied Materials(AMAT)等設備廠股價，歐洲ASML(ASML)、BESI（BESIY）、STM(STM)等也紛紛創下單日漲幅紀錄，反映市場對先進晶圓代工與AI技術的高度期待。

全球半導體設備市場同樣湧現資本投入。Stifel證券預估2026年整體晶圓設備支出可望較前一年爆增10%至15%，新增規模上看150億美元，主力投資集中於先進邏輯及DRAM產線。值得注意的是，TSMC在財報發布會上表示2026年資本支出預估高達520億至560億美元，相較去年約400億美元大幅成長，且逾七成預算用於3奈米、5奈米等先進製程，強化台、美布局，並加速美國亞利桑那州新廠落地，為主要大客戶如Nvidia(NVDA)、Apple(AAPL)提供前瞻產能。

這波半導體行情源自AI爆炸性需求。根據台積電高層說明，2025年AI相關訂單全年維持高度成長，非AI終端市場則緩步復甦，支撐集團營運動能。Morgan Stanley分析指出，AI與雲端現在已佔Nokia(NOK)營收6%，季度成長達1個百分點，顯示AI橫掃各產業的助力。TSMC財報進一步曝光技術細節，3奈米、5奈米先進製程分別貢獻2025年第四季晶圓總收入的28%及35%，高效能運算平台帶動營收55%、智慧型手機則占32%。歐美地區仍占集團營收主力，北美市場高達74%，中國維穩於9%。

不過，產業前景雖然明朗，部分分析師也提出警訊。台積電財務長在說明會坦言，進入2026年仍面臨全球貿易政策不確定性、零組件成本上漲等挑戰，消費與價格敏感型終端市場或遭受波動。雖管理層強調將謹慎投資、聚焦核心競爭力，但AI熱潮是否能長期支撐如此龐大的資本投入仍存疑，一旦AI需求放緩，設備業恐迎來修正壓力。

總結來看，AI、先進晶片技術已成推動全球半導體產業的主引擎，TSMC等龍頭企業大舉投資領先布局，但外部變數如貿易政策、產業週期波動仍需密切觀察。投資人可因應趨勢分散佈局，然而高漲熱度下也必須評估潛在風險，隨時調整進出部位，以掌握新世代科技紅利下的最佳契機。

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