金礦開採公司 Caledonia Mining(CMCL) 宣布已將其可轉換優先票據的私募發行規模，從原先公布的1億美元擴大至1.25億美元。這批票據的票面利率定為5.875%，將於2033年到期。此外，該公司還授予初始購買者一項為期13天的選擇權，可額外購買最多2,500萬美元的票據。此舉顯示市場對該公司債務融資的需求強勁，且發行規模的擴大將為公司帶來更充裕的營運資金。

票面利率5.875%且轉換價格設為40.51美元

根據發行條款，這批票據將每半年支付一次利息，年利率為5.875%，除非提前轉換、贖回或購回，否則將於2033年1月15日到期。每1,000美元本金的票據可轉換為24.6837股普通股，換算後的初始轉換價格約為每股40.51美元。這個價格相較於 Caledonia Mining(CMCL) 在2026年1月14日於美國紐約證券交易所（NYSE American）的收盤價，約有25%的溢價幅度，這意味著公司對未來股價表現持正面看法，且投資人需待股價上漲超過此幅度才具轉換效益。

預計募得1.2億美元資金用於財務操作與彈性配置

本次可轉換票據發行預計將於2026年1月20日完成交割，前提是需滿足慣例成交條件。扣除相關費用與支出後，Caledonia Mining(CMCL) 預計本次發行將籌集約1.202億美元的淨收益；若承銷商完全行使額外購買權，淨收益則可達約1.444億美元。公司計畫將所得資金中的約1,200萬美元（若選擇權完全行使則為1,444萬美元）用於上限買權交易（capped call transactions），以降低未來債轉股可能造成的股權稀釋影響，其餘資金則將用於提升財務靈活性及其他潛在用途。

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