隨著美國報稅季即將展開，華爾街研究機構 Wolfe Research 發布最新報告指出，受惠於川普推動的相關稅務法案，納稅人在 2026 年可望迎來退稅金額的增長。這筆額外的資金預計將為特定類股帶來利多，特別是消費零售與金融交易平台，成為市場關注焦點。

美國國稅局(IRS)預計今年將收到約 1.64 億份個人所得稅申報表，報稅季於 1 月 26 日正式啟動。雖然申報截止日為 4 月 15 日，但申請延期的納稅人可至 10 月 15 日前完成申報。本次焦點在於川普提出的「大而美法案」（One Big Beautiful Bill）中的新條款將追溯適用於 2025 納稅年度，這意味著退稅金額有望顯著提升。

稅務基金會（Tax Foundation）數據顯示，相關變革包括提高標準扣除額、針對老年人的額外扣除額以及小費稅收減免等，預估 2026 年每位納稅人的平均減稅額將達到 3,752 美元。Wolfe Research 指出，由於額外兒童稅收抵免和勞動所得稅收抵免的支付時間規則，最大筆的退稅款項通常會在 2 月中下旬發放。

退稅紅包將刺激消費支出，中低收入族群受益最大

Wolfe Research 首席投資策略師 Chris Senyek 在週二的報告中分析，隨著 2026 年退稅金額增加，中低收入消費者的可支配支出將隨之提升，這對依賴消費動能的企業而言是一大利多。

Senyek 指出，這波資金流入將直接挹注到特定產業，尤其是那些能夠吸引消費者將額外現金投入的領域。機構預期，這股消費力道將在退稅款項發放後顯現，為相關公司的營收表現帶來正面影響。

好市多遭點名為退稅大贏家，國際市場成長潛力受矚

零售巨頭 Costco(COST) 成功入選 Wolfe Research 的受惠名單。Bernstein 分析師 Zhihan Ma 上週亦將該公司列為「退稅潮最大贏家」之一，主要看好其在高收入消費群體的滲透率以及持續擴大的市場佔有率。

儘管市場對 Costco(COST) 維持會員費收入成長的能力存有疑慮，但分析師認為該公司仍有多種策略可用。這包括激勵會員升級以及發展零售媒體業務，這些舉措足以彌補美國會員費收入增長可能放緩的缺口。

展望長期發展，Bernstein 認為 Costco(COST) 在國際市場仍有長遠的成長跑道，這不僅有助於提升利潤率，還能加速整體會員費收入的增長。根據 LSEG 數據，華爾街對該股普遍持正面看法，38 位分析師中有 25 位給予「買入」或「強力買入」評級，平均目標價顯示約有 9% 的上漲空間。

散戶資金回流股市，羅賓漢獲年輕世代青睞

除了零售消費，散戶交易平台 Robinhood(HOOD) 也被點名將受惠於退稅資金流入股市。Piper Sandler 上週將 Robinhood(HOOD) 列為首選標的，看好其在零售股票、加密貨幣交易及其他投資領域的長期成長趨勢。

Piper Sandler 分析師團隊指出，Robinhood(HOOD) 已成為美國 Z 世代和千禧世代的首選券商。特別是該平台在 2025 年推出的預測市場功能，成為其史上成長最快的產品，估計目前已產生超過 3 億美元的年化收入。

分析師對 Robinhood(HOOD) 的前景同樣看好，根據 LSEG 數據，26 位分析師中有 21 位給予正面評級。儘管該股在過去 12 個月內已飆漲超過 180%，但目前的共識目標價顯示，股價仍有近 27% 的上漲潛力。

折扣零售與休閒旅遊類股同步沾光

除了上述兩大焦點股，Wolfe Research 的受惠名單還涵蓋了其他領域的知名企業。其中包括折扣零售商 TJX Companies(TJX)，這類主打高性價比商品的零售商通常在消費者手頭寬裕時表現亮眼。

此外，休閒旅遊與餐飲板塊也在名單之列，包括郵輪營運商 Carnival(CCL) 以及擁有知名連鎖餐廳 Olive Garden 的母公司 Darden Restaurants(DRI)。這顯示機構預期退稅資金將廣泛流向體驗式消費與餐飲服務。

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