查理·蒙格，巴菲特的長期合作夥伴，曾在2017年透露，他幾乎將所有的資產都投入到三個主要投資中。這位已故的投資大師對於不熟悉投資的人來說，拒絕多元化投資的觀點，與巴菲特的看法一致，認為只有真正了解市場的人才不需要多元化。蒙格在加入伯克希爾哈撒韋之前，自己經營的投資基金從1962年至1975年期間，年均回報率達到19.5%，遠超道瓊工業指數。蒙格於2023年11月辭世後，巴菲特讚譽他為現今伯克希爾的「建築師」，並感謝他將投資哲學從極端價值投資轉向購買「價格合理的優質企業」。

Costco Wholesale的長期價值

蒙格在Costco Wholesale(COST)的董事會服務多年，自稱為該公司的「忠實粉絲」。2022年，他公開表示對Costco的喜愛，並承諾永不賣出一股股票。當時，他是該公司第二大股東，持有超過18.7萬股，市值達1.1億美元。自2023年11月以來，Costco的股價上漲了47%，並提高了27%的股息。此外，2024年1月發放的每股15美元特別股息，為股東帶來2.3%的收益。

Himalaya Capital的投資成功

在2000年代初期，蒙格將8800萬美元交給基金經理李錄投資。李錄因成功運用價值投資策略而被稱為「中國的巴菲特」，創立了Himalaya Capital，並遵循巴菲特、蒙格和格雷厄姆的價值投資原則。李錄的投資回報顯著，儘管Himalaya Capital作為私募基金不常公開其投資績效，但其主要持股Alphabet(GOOGL)(GOOG)自蒙格去世以來上漲了130%。

伯克希爾哈撒韋的穩健表現

蒙格的淨資產約為26億美元，其中大部分來自伯克希爾哈撒韋(BRK.A)(BRK.B)。他於1996年出售或捐贈了約75%的A類股，若持有至今，其淨資產將達100億美元。蒙格去世時擁有4033股A類股，市值約22億美元，占其淨資產的近90%。自他去世以來，伯克希爾A類股上漲了37%。

蒙格的投資哲學仍具啟發性

自2023年11月以來，伯克希爾哈撒韋A類股的回報率為38%，Costco的股價上漲了47%，但仍低於標普500的52%增幅。儘管Himalaya Capital的具體回報不詳，其主要持股的回報顯示出強勁的雙位數增長。這些企業的基本面強勁，對於像蒙格這樣的保守型投資人來說，風險較小。即便在價值投資不被看好的時期，這些企業仍能提供穩健表現，顯示出蒙格的投資原則依然歷久彌新。

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