🔸電子上游-記憶體製造族群上漲，報價止穩點燃復甦火苗！

電子上游-記憶體製造類股今日盤中表現亮眼，類股漲幅達2.12%，其中指標股南亞科同步走揚2.12%，帶動族群人氣回籠。主要受惠於市場傳出記憶體合約價有望在下半年止跌回升的預期，加上AI伺服器對高頻寬記憶體(HBM)及高容量DDR5需求成長，為產業景氣築底提供想像空間。部分外資研究報告也指出，記憶體產品庫存去化已接近尾聲，吸引法人資金逢低布局。

🔸需求回溫訊號浮現？庫存調整邁向尾聲！

記憶體產業向來具備高度景氣循環特性。經歷過去一年多的庫存修正與價格壓力，目前觀察到NAND Flash及部分DRAM產品的報價跌勢已明顯趨緩，甚至出現小幅反彈訊號。這反映終端需求雖尚未全面爆發，但隨著新平台如AI PC、AI伺服器的逐步導入，以及大客戶備貨動能的增加，有助於加速產業鏈的庫存去化，為下一波成長週期奠定基礎。投資人應密切留意後續庫存健康度與報價變化。

🔸後市操作觀察：聚焦產業龍頭動向與景氣指標

投資人可持續關注主要記憶體廠如三星、SK海力士、美光的季度財報與法說會內容，尤其對未來產能規劃及價格展望的說明。在台股方面，除了南亞科，華邦電、旺宏等NAND Flash與NOR Flash廠的表現也可一併觀察。整體而言，記憶體族群的築底反彈行情是否能延續，關鍵在於需求面的實質復甦與產業秩序的建立。建議操作上可留意帶量突破的個股，並配合整體大盤走勢，掌握族群輪動機會。

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CMoney 研究員

CMoney 團隊透過 AI 結合股市，每日提供重點股票的新聞事件，期望讓投資人更有效率找到各種投資標的的投資事實。