金屬機殼大廠可成(2474)近日動作頻頻，12月23日董事會通過新一波庫藏股，自12月24日起至2026年2月23日止，將於每股136.5元至299元間，買回3.08萬張自家股票，總金額上限達66.5億元。此為公司第九度實施庫藏股，並同步公告註銷前次買回之3.15萬張庫藏股、減資5.05%，完成後股本降至59.22億元，有助提升每股獲利水準。

去年以來，隨著可成逐步退出手機機殼業務，聚焦筆電、醫材、半導體與航太等高附加價值領域，公司轉型已具體發酵。累計2023年前11月合併營收達172.71億元，年增6.52%；前三季EPS為7.45元，其中Q3受惠匯率穩定，EPS回升至4.62元，單季由虧轉盈。

此外，市場法人關注可成新近斥資約3.15億元，取得日商Fujimi公司1.02%股權，是否意圖深化在半導體關鍵材料領域的布局，並預期此議題將成為接下來法人說明會的焦點。

針對媒體報導撤出大陸市場一事，可成澄清並強調，為因應消費性電子市場競爭加劇，公司自2020年即主動啟動策略轉型，將資源集中於長期成長潛力高的業務。未來將持續優化製程整合與研發效能，朝向永續經營目標邁進。

可成(2474)：基本面與籌碼面分析

基本面亮點

可成(2474)自2020年啟動策略轉型，業務聚焦筆電、高階醫材、半導體設備零組件與航太領域，逐步淡出手機機殼市場。2023年1至11月合併營收達172.71億元，年增6.52%，顯示新業務布局帶來成效。前三季稅後盈餘47.69億元，EPS為7.45元，在匯率回穩及新客戶拉貨帶動下，Q3單季EPS達4.62元。

籌碼與法人觀察

可成近期啟動庫藏股與減資行動，合計買回超過6萬張股份，減資後股本從77.04億元降至59.22億元，資本結構更為精實，有助提振每股獲利表現與股東權益。法人關注公司現金流穩健、具備高配息能力，預估今年度仍有機會維持10元以上現金股利，隱含殖利率接近5%，在電子股中具一定吸引力。

總結

可成(2474)透過持續庫藏股、減資與聚焦高附加價值領域等策略，展現強化體質與提升股東報酬的決心。短線投資人可持續關注營收成長動能與庫藏股進度，長線則宜觀察其新業務布局對未來獲利持續性的支撐力道。未來法說釋出的半導體相關投資策略亦值得關注。

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