近期，由於Oracle(ORCL)和博通(AVGO)財報釋出後的負面情緒，人工智慧(AI)類股開始以折扣價格交易。Oracle股價下跌，主要因為投資人擔憂OpenAI如何承擔3000億美元的雲端運算空間交易費用，而這還不包括OpenAI與AI晶片製造商的交易。博通則因AI銷售成績亮眼，但由於毛利率擔憂和股價強勁上升後的回跌，導致財報後股價下跌。AI晶片製造商預計其FY26第一季的毛利率將下降約1%。這一連串的事件使得數個AI類股股價下跌，但也因此創造了許多股市的良好買進機會。

Iren獲得大科技公司青睞

Iren(IREN)是一家總部位於澳洲的AI專家公司，致力於解決數據中心的能源瓶頸問題。該公司建造的數據中心被宣稱完全使用再生能源運行。最近，Iren與微軟簽署了一份價值97億美元的五年合約，展現了公司的潛力。儘管Iren透過發行23億美元的可轉換票據籌集資金，引起部分投資人的擔憂，但部分資金已用於償還條件較不利的債務。這是一種短期的股份稀釋措施，以降低整體稀釋並在長期內獲得更好的融資。Iren的股價自十一月初高點下跌近50%，這似乎是過度反應。雖然Iren今年以來股價上漲了271%，即使在價格下跌後仍表現亮眼，但Oracle和博通的問題與Iren無關。Iren有望簽署多項類似微軟的合約，該公司預計到2026財年底，將產生34億美元的年度經常性收入，這相較於2025財年AI雲端服務收入1640萬美元的增長相當顯著。再簽一份大型科技合約，Iren即可達成其目標。從1640萬美元躍升至34億美元的年度經常性收入是相當卓越的成就，因此股價大幅上漲，且成長可能持續至2027年及以後。這種財務轉型難以忽視，尤其在輝達(NVDA)於十二月舉辦私人峰會討論解決AI數據中心電力問題時，Iren認為自己已找到解決方案，當擁有大型科技公司作為客戶時，Iren能夠實現本世紀剩餘時間的指數型收入增長。

Alphabet有望成為最有價值公司

Alphabet(GOOG) (GOOGL)已成為最佳AI股票之一。公司起初以搜尋引擎和網路廣告盈利起家，如今業務多元化，包括雲端服務、智慧型手機軟體、串流內容平台、自駕車及AI晶片開發與銷售。後兩者是相對較新的業務，具有高潛力但仍具投機性。Alphabet擁有強勁的財務狀況和現金流，來自其網路廣告和雲端平台，這使得公司能更輕鬆地投入AI計劃。Alphabet是少數能在每季投入數十億美元於AI而不擔心資產負債表的公司，這給了Google母公司相較於小型投機性AI股票的顯著優勢，後者可能提供更高回報但在實現潛力前可能面臨現金流問題。Alphabet最新的財報進一步顯示其在AI市場的份額增加。整體第三季收入較前一年同期增長18%，但Google雲端收入較前一年同期增長34%。Alphabet目前可為投資人提供穩健的結果，且有許多令人興奮的機會在醞釀中。公司從Meta Platforms對其AI晶片的興趣中可能轉化為數十億美元的額外收入。此外，Google的母公司不受Oracle和博通最近報告的影響。若OpenAI因虧損增加而需更加財務保守，Alphabet可藉由其Gemini AI模型擴大市場份額。Alphabet的AI業務有可能使其成為最有價值的公司，甚至超越輝達。其31倍本益比是一個合理的估值，若利潤持續擴大，Alphabet可能值得更高的倍數。

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