隨著2026年逼近，投資人正面臨一個充滿挑戰的市場環境。標普500指數在2025年已上漲17%，連續三年達到雙位數增長，累積漲幅達83%。這樣的表現讓許多投資人將標普500指數基金視為投資組合的核心。而巴菲特一向支持這種策略，認為大多數投資人應該採用。然而，伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway, NYSE: BRK.A, BRK.B)去年卻賣出了他們的標普500 ETF，並在過去12個季度中淨賣出股票，這種情況前所未見。伯克希爾的現金儲備達到近3920億美元，較三年前增加了200%，創下歷史新高。

專注評價，避開高價股

巴菲特以價值投資聞名，尋找被低估的股票以期望其回到內在價值。隨著市場變得昂貴，這類股票變得難以尋找，這也是為何伯克希爾在過去兩年的股票購買有限。標普500的CAPE市盈率超過39，創下25年來的新高。巴菲特更傾向於以合理價格購買高品質公司，而非便宜股。他常說「以合理價格買入一家優秀公司，勝過以優秀價格買入一家普通公司」。這意味著他認為當前的股價並不合理。因此，謹慎選擇評價並避免高價股變得尤為重要。

準備現金以便撿便宜

巴菲特不會聲稱2026年一定會發生股災，但高估值確實讓市場可能面臨下行壓力。如果沒有現金可用，當股市下跌時便會錯失買入時機。即使市場今年繼續攀升，準備現金以便在少數機會出現時能夠立即行動也是至關重要的。例如，伯克希爾·哈撒韋在第二季度買入了醫療巨頭UnitedHealth Group的股份，可能是在其市盈率降至11時進行的。同樣，第三季度則在Alphabet的市盈率為22時進場，而今日已升至31。

持續投資，不要退出市場

巴菲特的一個重要信條是在任何情況下都應留在市場中。一旦撤資，就會鎖定虧損，無法讓股票反彈。此外，如果不持續買入新股，便會錯失市場增長和複利的魔力。巴菲特在今年的年度會議中表示：「未來20年中，你將看到市場波動超過以往任何時期。系統越複雜，意外的可能性越高，這就是股市的一部分。」市場波動是過程的一部分，不要因為市場波動而恐慌賣出，應持續尋找機會。

在考慮是否立即投資於伯克希爾·哈撒韋之前，請記住，Motley Fool的分析師團隊剛剛確認了他們認為投資人現在應該買入的10支最佳股票，而伯克希爾·哈撒韋並不在其中。這10支股票在未來幾年可能會帶來巨大的回報。

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