BTIG在2026年上半年選出的安全與基礎設施軟體類股首選是Zscaler(ZS)和Netskope(NTSK)。該機構的其他推薦公司還包括Snowflake(SNOW)、SailPoint(SAIL)和Datadog(DDOG)。BTIG提供了對2025年的回顧與2026年的展望，強調其安全與基礎設施軟體涵蓋的關鍵主題。分析師Gray Powell領導的團隊指出，雖然AI安全將持續成為重要主題，但預期買家會優先考慮現有供應商的能力，並在逐步過渡中才會投入大量預算於新興的AI專屬安全解決方案。

平台整合與AI採用成長

分析師預期，平台整合將持續受到重視，提供最佳產品並擴展現有購買中心及鄰近市場功能的公司可能表現優異。在可觀測性方面，分析師預期客戶將專注於供應商整合以簡化操作，並認為AI採用帶來的順風多於風險。

2025年回顧：表現不佳但營運穩定

2025年對於BTIG涵蓋的安全與基礎設施軟體來說是艱難的一年。儘管營收表現穩定，該類股仍顯著落後於主要指數，年初至今的中位數回報率為-0.8%，而納斯達克指數則上漲了22%。表現最佳的五家公司為Cloudflare(NET)、MongoDB(MDB)、CrowdStrike(CRWD)、Snowflake和CyberArk Software(CYBR)，皆因AI應用而受益。

展望2026：雲端安全與身份管理機會增長

分析師預期2026年安全類股將持續穩定成長，特別是雲端安全、Secure Service Edge/Zero Trust和身份管理領域。雖然AI安全是新興主題，但大多數組織將在未來12至18個月內繼續使用現有供應商的解決方案來保護AI工作負載。BTIG的AI相關首選公司包括Netskope、SailPoint、Cloudflare、Zscaler、Palo Alto Networks(PANW)和CrowdStrike。

觀察市場變化：Palo Alto進入可觀測性市場

分析師對可觀測性市場持正面看法，預期客戶將優先考慮供應商整合，這將有利於Datadog和Dynatrace(DT)。Palo Alto Networks宣布收購Chronosphere進入可觀測性市場，可能成為市場的新擾動因素。然而，分析師指出，Palo Alto在其他領域如端點安全的價格策略並未對市場領導者CrowdStrike產生重大影響。在可觀測性領域，預期Datadog和Dynatrace將面臨類似的市場動態。

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