【產業戰隊VIP】工控儲存霸主，邊緣運算加速落地，這一檔高速成長將引擎啟動

前言：記憶體景氣循環升級為結構行情、Edge AI 將加速落地

• 2026年DRAM產業和NAND產業資本支出分別為YoY+14%以及YoY+5%，產業的投資重心由過去擴充產能，轉向製程技術升級、高層數堆疊、混合鍵合以及 HBM 等高附加價值產品，此將致使記憶體產業供給增幅有限。

• 此外，全球八大CSP 2025年和2026年資本支出分別為4306 億美元(YoY+65%)和6020億美元(YoY+40%)，記憶體原廠優先供應利潤較佳之Server和企業應用市場，在AI基礎建設尚未降溫下，DRAM或NAND漲價循環將延續至2Q26。

• 資料來源：Trendforce

• 邊緣AI於能源、製造、醫療、零售等行業應用滲透加速，帶動模組、儲存與相機周邊升級需求。從IPC同業BB Ratio與景氣節奏來看，IPC龍頭研華2025年Q2 BB約1.08、Q3一度回落至1.01 後，10月回升至1.19；顯示設計案仍在增長，集中出貨於年底的力道可期，將對宜鼎IPC客戶群備貨形成支撐。

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產業隊長 張捷

正統法人集團出身：歷任證券公司研究員、研究部主管，股市實戰資歷超過20年，拜訪過的公司高達1,000家！現為私募基金操盤人、CMoney理財寶 / Smart智富月刊 / 今週刊 / 先探雜誌特約講師。 勤訪各大企業、抓住主流產業，善用資訊領先優勢挑出「成長型飆股」後重壓長抱！僅靠 6 年累積出 3,000 萬以上資產，選出飆股機率高達 93% 股市爆料同學會｜追蹤【產業隊長－張捷】個人頁 ► https://cmy.tw/00AiUv