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在標普500指數接近歷史高點之際，投資大師彼得·林奇提醒我們：「每個人都是長期投資人，直到市場下跌。」當市場不可避免地回跌時，投資人不應驚慌失措，而是應該堅持自己的長期目標。投資於具備長期增長潛力的藍籌股，能幫助投資人創造世代財富。以下三家公司便是這類投資的代表：Berkshire Hathaway(BRK.A)、American Express(AXP)和Alphabet(GOOGL)。
Berkshire Hathaway的長期投資優勢
Berkshire Hathaway在1965年由華倫·巴菲特接手後，從一家紡織公司轉型為多元化的投資控股公司。巴菲特退休在即，但Berkshire仍具長期投資價值。首先，其核心保險業務（如GEICO、Gen Re等）在經濟衰退時仍能穩定運作，因為客戶通常不會為了省錢而取消保單。其次，Berkshire自巴菲特掌舵以來，長期表現優於標普500指數，這得益於其規模、業務多元化及持續擴張。最後，其龐大的股票投資組合中包含Apple(AAPL)、American Express(AXP)、Bank of America和可口可樂等藍籌股，未來幾十年應能持續增長並超越通膨。
American Express的獨特商業模式
American Express是Berkshire的第二大持股，其獨特的商業模式讓其成為長期投資的好選擇。與Visa和Mastercard不同，American Express不僅是信用卡發行商，還是一家銀行。這種模式雖然承擔了逾期帳戶的風險，但也迫使其在核發信用卡時更加謹慎，專注於高端客戶。這使得American Express在面對利率波動時，能夠通過銀行業務的淨利息收入來抵消消費支出減少的影響。從2014年至2024年，American Express的每股盈餘以年均複合增長率10%穩步上升，即使在疫情、地緣政治衝突及通膨等宏觀挑戰下仍能維持增長。
Alphabet的多元化成長潛力
Alphabet，作為Google的母公司，近期也被納入Berkshire的投資組合。Google是全球最大的搜尋引擎，Chrome是最受歡迎的瀏覽器，Android是領先的行動作業系統，YouTube則是最大的影音串流平台。此外，Google Cloud是全球第三大雲端平台，並在生成式AI競賽中逐漸趕上OpenAI的ChatGPT。從2014年至2024年，Alphabet的每股盈餘以年均複合增長率23%增長，這得益於其不斷擴展的生態系統和廣告客戶的增加。儘管面臨來自OpenAI、TikTok及其他科技巨頭的競爭，Alphabet仍有望在未來幾十年持續獲得市場超越的收益。
投資Berkshire Hathaway前的考量
在考慮投資Berkshire Hathaway之前，應該注意到其他被認為更具潛力的股票選擇。這些股票可能在未來幾年帶來高額回報。投資人應根據自身的財務目標和風險承受能力，謹慎選擇投資標的。記住，過去的表現不代表未來的收益，長期投資仍需耐心和策略。
