🔸電子上游-記憶體製造族群上漲，景氣回溫跡象浮現

今日記憶體製造族群盤中表現搶眼，整體類股漲幅達3.92%，指標個股南亞科也以3.92%的漲幅領先。這波攻勢主要受惠於市場傳出DRAM合約價有望觸底甚至提前止跌回穩，搭配AI應用對HBM長期需求預期，雖然非直接利多，但對整體記憶體市場情緒產生正面激勵。投資人信心逐漸恢復，資金回流，顯示市場對記憶體產業谷底反彈的預期正在升溫。

🔸DRAM市場轉捩點浮現，供給過剩壓力逐步緩解

儘管記憶體產業仍在經歷庫存調整期，但近期觀察到供應商嚴格控制產出，加上部分應用端需求在低點徘徊後，開始出現小幅回補庫存動能。這意味著DRAM市場供需平衡逐步改善，為合約價止穩提供了基礎。此外，先進製程DDR5和HBM的放量，也將逐步優化產品組合，有助於廠商毛利率回升，進而帶動整體族群評價的提升。

🔸操作觀察建議，關注景氣循環股佈局時機

記憶體類股作為典型的景氣循環股，在產業景氣觸底翻揚初期往往具備較大的股價彈性。投資人此刻可留意量價配合情況，特別是觀察南亞科等指標股能否站穩關鍵均線。由於景氣復甦仍需時間驗證，短期內仍可能出現震盪。建議投資人採取區間操作或分批佈局策略，並持續追蹤國際大廠財報與市場研調報告，以確認產業復甦動能，切勿盲目追高，謹慎應對。

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CMoney 研究員

CMoney 團隊透過 AI 結合股市，每日提供重點股票的新聞事件，期望讓投資人更有效率找到各種投資標的的投資事實。