美國消費金融產業展現韌性，龍頭股積極推動併購、數位創新與業務重組，預計2026年將迎來成長高峰，惟資產品質及經濟環境仍為關鍵挑戰。

2025年金融市場風雨欲來，但以EQB Inc.、Mercado Libre(MELI)、Humana(HUM)、ChargePoint(CHPT)為代表的消費金融企業，卻在併購、產品創新與數位化推廣三大層面展現強勁改革力道。業者多於最新財報中強調結構重組、業務聚焦策略下的成長動能，以及經營效率、資產品質管理的提升。

以加拿大數位銀行龍頭EQB Inc.為例，2025年雖面臨信貸損失與重組壓力，管理層於財報會議中明確指出，透過收購PC Financial並深化與Loblaw的合作，預期將成為加拿大最大挑戰者銀行。2026年以後，隨著產品棚位補齊、成本精簡、資產管理創新，ROE將由今年7.5%躍升至12%以上。儘管分析師關注信貸損失與經濟逆風，但經營層展現高度自信，強調費用控制、多元貸款組合及積極風險管理，有望收穫高於大市的成長。新一季貸款管理規模年增10%，存款額也成長9%，顯示基礎盤穩健。

Mercado Libre則在拉美區域推動金融科技服務與大規模融資，發行7年期7.5億美元債券，加速電商生態圈及數位金融佈局。據分析報告，MELI的金融服務已進入強勢成長期，2026年評等有望再上升。另一方面，Humana與Mark Cuban旗下Cost Plus Drugs擬合作，發展直屬雇主的藥品供應計畫，有效打擊傳統藥品中間人(Pharmacy Benefit Manager)的定價黑箱，回饋用藥者並爭取長線客戶。此舉也反映美國保險與醫藥服務正在數位化與直供模式間進行深層革新。

美國電動車充電解決供應商ChargePoint(CHPT)，第三季營收超預期達1.06億美元，歐洲市場業務穩步增長，與Eaton及BMW North America展開合作案，推動新一代雙向充電產品上市。營運效率提升，非GAAP營業費用年減2%，現金管理與債務重組後財務結構更趨健康，第四季營收展望續成長。

雖然各家消費金融龍頭對未來業務表現抱持樂觀，分析師仍持謹慎態度，聚焦於資產品質、費用管控和信貸損失率等環節。部分企業如EQB面臨地區或歷史住宅貸款逾期率上升，MELI則需加速債券資金效益落地。展望2026年，隨著數位化、低成本與多元產品推廣深入，消費金融產業整體仍被看好將迎來新一波營收與獲利高峰，惟必須持續監控宏觀經濟風險、信貸品質及資金成本，方能穩健前行。

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