第一次亂買股票就上手! 買483元,現在54元...原相(3227) 權證史上單筆最高獲利:3億!來看權證主力 如何做到?

一分鐘搞懂 選擇權

(圖/shutterstock)

投資新手藉由我們的理財地圖,認識了期貨和權證,

有了基礎知識後,我們再來看看選擇權是什麼?

 

選擇權買方付權利金 享有權利要求賣方履行

雖然一般時候,我們說權利伴隨著義務,

但在選擇權中,履約權利和履約義務是一分為二的。

 

在選擇權市場上,

如果你想有權利,沒有白吃的午餐,當然要付錢,

這就是選擇權的買方;

如果你有義務,也沒有白白承擔,收一筆權利金,

這是選擇權賣方。

選擇權也是為了避險而衍生的。

以期貨交易為標的,雙方約定履約價格之後,

買入選擇權可以讓我們減低風險。

 

從牛排餐廳的例子 來理解買權

舉例,小戴是牛排餐廳的總裁,

萬物皆漲,小戴也害怕以後牛肉會漲,會提高餐廳成本。

所以他支付了權利金,

買入了牛肉期貨的買權 (履約價格:250元/斤),

所以當未來…..

 

1. 牛肉真的漲翻天,漲到 2000元/斤   

   小戴會很開心履約。  

   因為,他可以用履約價(250元/斤)買入價值2000元/斤的牛肉,  

   省了一筆!

 

 2. 牛肉不漲反跌,變成80元/斤

    小戴會有點傷心,但不會太傷心,因為他不會去履約。

    因為,小戴買市場80元/斤牛肉就好,

    而他是買權買方,有權利決定履約或不履約,

    既然市場只賣80元/斤,就不須履約,

    僅小小付出了權利金而已。

 

 

從石油公司的例子 來理解賣權

傑克是阿拉伯石油公司的總裁,

他擔心以後石油會跌,賣不到好價錢,

所以他支付了權利金,

買入了石油期貨的賣權 (履約價格 $35/公升)。

所以未來如果…

 

1. 石油價格一落千丈,變成 $5/公升,

   傑克咧嘴笑著去履約。

   因為,他可以用履約價 $35/公升賣出石油,

   比市價 $5/公升高好多呀!

 

2.   猜測錯誤,石油漲到 $100/公升,

     傑克不會去履約。

     石油市場價格高,那直接在市場賣就好,

    傑克的代價只有權利金而已。

 
認識了選擇權基本概念,複利YA的文章會教你如何組合策略,

介紹更多選擇權進階概念喔!
 

延伸閱讀:如何判斷選擇權價值


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