隨著少數大型科技及人工智慧(AI)股票在標普500指數中佔據主導地位，美股市場的集中風險已達到前所未有的高峰。投資人長期以來遵循巴菲特(Warren Buffett)的投資建議「永遠不要對美國下注」，但目前指數中有九支科技股的權重超過巴菲特的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)，這九支股票幾乎佔市場的40%，使得投資人開始尋找新的避險方式。儘管巴菲特對貴金屬的價值持懷疑態度，但許多投資人正轉向現金、黃金和加密貨幣，以尋求不相關的收益和波動性保護。

現金、貴金屬和加密貨幣成為投資新趨勢

根據Strategas Securities的ETF與技術策略高級分析師Todd Sohn的觀察，現金、貴金屬及加密貨幣正成為投資人今年最受歡迎的交易選擇。他指出，許多投資人意識到自己持有大量科技和AI類股，因此必須尋找不相關的資產以分散風險。雖然有些專家建議將黃金和加密貨幣的配置提高到令人驚訝的比例，但大多數配置仍然較小，但呈現增長趨勢。

黃金與加密貨幣表現不俗

儘管黃金本週經歷了顯著的拋售，但今年以來的漲幅已超過60%。黃金價格本月突破4,400美元的歷史高點，受到央行購買、美元貶值以及持續的地緣政治風險支持。SPDR Gold Shares (GLD)在過去一個月的資金流入約68億美元，而今年黃金基金的淨流入接近400億美元。另一方面，加密貨幣作為新興的避險資產，儘管比特幣的回報率為17%，以太幣的回報率為15%，但仍吸引了投資人的目光。

ETF帶動加密貨幣的正規化

比特幣現貨ETF的推出吸引了機構資金進入市場，將數位資產轉變為合法的投資組合工具。iShares Bitcoin Trust (IBIT)是最大的比特幣現貨ETF之一，管理的資產接近900億美元。Sohn表示，ETF的歷史和發展核心在於提供新的市場進入方式，從1993年的大型股、2004年的黃金和新興市場，到現在的覆蓋看漲期權和收益最大化產品，投資人可以用不同的方式管理風險。

加密貨幣成為多元化策略的一部分

隨著受監管的ETF推出，比特幣和以太幣從投機性交易轉變為多元化策略的認可組成部分。Sohn指出，這些ETF的推出和創新速度如閃電般迅速，使投資人能夠以更靈活的方式管理投資組合風險。

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