輝達(NVDA)在人工智慧基礎設施建設中持續展現領導地位，Cantor Fitzgerald因此重申其「首選」的增持評級，並將目標股價從240美元上調至華爾街最高的300美元。其他機構如Melius Research則將其目標價從240美元提升至275美元，而高盛則從200美元上調至210美元。近期，美國銀行將目標價從220美元提高到235美元，巴克萊則從200美元提升至240美元。今年8月，富國銀行也將目標價從185美元上調至220美元。週四早盤交易中，輝達股價上漲近2%，創下盤中新高，過去六個月股價已翻倍。

與OpenAI新合作推動市場信心

Cantor分析師本週與輝達高層，包括執行長黃仁勳和財務長Colette Kress進行了一系列會議，討論了與OpenAI(OPENAI)的新合作細節。Cantor指出，這次合作旨在減少伺服器原始設備製造商和雲端服務供應商的利潤疊加，讓輝達與應用專用積體電路(ASIC)的成本差距縮小至僅15%。這種策略不僅對雙方有利，也可能對ASIC市場帶來進一步壓力。

輝達的AI基礎設施優化策略

輝達持續進行極致協同設計，藉由包括CUDA-X在內的全棧解決方案，優化整體AI基礎設施。Cantor預測輝達在2026年的每股盈餘將達到8美元，超出市場共識的6.26美元，2027年則可達到11美元，相較市場預期的7.37美元。

生成式AI需求旺盛推動市場成長

Cantor分析師指出，最近幾個月代幣需求激增，導致每個代幣的利潤增加。OpenAI和其他平台的毛利率達到50-70%，導致每個GPU都被搶購一空。市場對計算資源的需求空前高漲，特別是在最近12-16周，受到時間推理爆炸和多模態輸入的影響，尤其是在影像領域。

生成式AI的廣泛應用證明市場非泡沫

Cantor認為，生成式AI的快速、大規模採用證明這不是一個泡沫。過去12個月中，推薦系統、搜尋引擎、社交媒體和用戶生成內容等都轉向生成式AI。輝達預測僅從傳統計算轉向生成式AI的支出就達到2兆美元。Cantor預期AI基礎設施市場到2030年將在3兆至4兆美元之間。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息