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年輕人,你必須擁有好的價值觀 投入股市前,你必須問自己的「2件事」!不然市場終究會 狠狠的打你一巴掌...

買股票前,你要懂的基本面4大指標

3月 2014年24
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(圖/shutterstock)

 

 

指標1:營收成長動能好,股價也會漲

在看「營收」這項指標的時候

大家不要忽略有些產業是具有 季節性,有旺季和淡季之分

單純把這個月的營收和上個月營收做比較,可能不太能看出真實的成長

我們應該要把 單月營收 跟 去年同月營收做比較

累計營收跟去年同期比較、季營收跟去年同季的年增率(YOY)比較

(比如說 去年七月的營收和今年七月的營收相比,有沒有成長?)

才會得到一個比較合理的營收成長動能指標

聯發科(2454)為例,當這間公司的單月營收年增率和累計營收年增率都一直在上升

加上各季的毛利率、營業利益率等也在上升,股價很自然地就被拉抬上來了

 

(資料來源:會計師教你用財報挑好股)

 

指標2:本益比在中低位階才進場

確認一間公司有賺錢,營收成長之後

接下來要鎖定這間公司的股價要在合理的水位,就來看看本益比

 本益比= 每股價格/每股盈餘

其意義可解釋為價格是盈餘的倍數,同時也是投資回本的年數

例如一家公司每股盈餘2元,若股價為40元,那麼本益比20倍(=40/2)

也可以這麼解釋,以每股40元買股票,若盈餘為每股2元,那得要20年才可以回本

同樣的,若是股價為20元,本益比降為10,也就說10年就會回本

所以一般投資會選擇 本益比 較低的標的

(資料來源:會計師教你財報挑好股)

 

指標3:營業活動現金流量(CFO)要上升

營業現金流量 是指投資項目投入使用後

由於生產經營所帶來的現金流入和流出的數量,包括年營業凈利潤和年折舊也會列入計算

營業現金流量 一般會按年度來算。

現金流入 一般是指營業現金收入,現金流出則是 指營業現金支出和交納的稅金

營業現金流量是企業投資項目的最主要的現金流

如果一個企業沒有營業現金流量做保證,企業的現金流遲早要枯竭

同時,營業現金流量最能體現企業持續經營能力和未來發展前景

簡單說,CFO必須是上升的,才是好公司的表現喔!

 

年營業現金凈流量可用下列公式計算:

每年凈現金流量(CFO)=每年營業收入-付現成本-所得稅

或 每年凈現金流量(CFO)=凈利+折舊

 

指標4:自由現金流量(FCF)要為正

把「來自營業活動的現金」─「公司必要的投資支出」=自由現金流量

如果有一家公司長期虧損,就不是好的投資目標

當你發現一家公司的營業活動現金流量(CFO)、自由現金流量為負數或接近0

這樣的股票就不值得持有囉!

 

羅會計師建議大家,選股票進場點,最好是:

1.基本面ok

2.股價 屬於低位階(看 本益比河流圖 很清楚喔)

3.有法人買進

4.均線糾結一段時間了

 

善用工具,可以幫你省去不少時間

花個幾秒鐘,就直接把不合格的股票淘汰掉

剩下來的時間,你可以拿來確認產業、淨利率、現金流量等更多的細節!

免費下載會計師 教你用財報挑好股

 

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