(圖/shutterstock)
指標1:營收成長動能好,股價也會漲
在看「營收」這項指標的時候
大家不要忽略有些產業是具有 季節性,有旺季和淡季之分
單純把這個月的營收和上個月營收做比較,可能不太能看出真實的成長
我們應該要把 單月營收 跟 去年同月營收做比較
累計營收跟去年同期比較、季營收跟去年同季的年增率(YOY)比較
(比如說 去年七月的營收和今年七月的營收相比,有沒有成長?)
才會得到一個比較合理的營收成長動能指標
以聯發科(2454)為例,當這間公司的單月營收年增率和累計營收年增率都一直在上升
加上各季的毛利率、營業利益率等也在上升,股價很自然地就被拉抬上來了
(資料來源:會計師教你用財報挑好股)
指標2:本益比在中低位階才進場
確認一間公司有賺錢,營收成長之後
接下來要鎖定這間公司的股價要在合理的水位,就來看看本益比
本益比= 每股價格/每股盈餘
其意義可解釋為價格是盈餘的倍數,同時也是投資回本的年數
例如一家公司每股盈餘2元,若股價為40元,那麼本益比20倍(=40/2)
也可以這麼解釋,以每股40元買股票,若盈餘為每股2元,那得要20年才可以回本
同樣的,若是股價為20元,本益比降為10,也就說10年就會回本
所以一般投資會選擇 本益比 較低的標的
(資料來源:會計師教你財報挑好股)
指標3:營業活動現金流量(CFO)要上升
營業現金流量 是指投資項目投入使用後
由於生產經營所帶來的現金流入和流出的數量,包括年營業凈利潤和年折舊也會列入計算
營業現金流量 一般會按年度來算。
現金流入 一般是指營業現金收入,現金流出則是 指營業現金支出和交納的稅金
營業現金流量是企業投資項目的最主要的現金流
如果一個企業沒有營業現金流量做保證,企業的現金流遲早要枯竭
同時,營業現金流量最能體現企業持續經營能力和未來發展前景
簡單說,CFO必須是上升的,才是好公司的表現喔!
年營業現金凈流量可用下列公式計算:
每年凈現金流量(CFO)=每年營業收入-付現成本-所得稅
或 每年凈現金流量(CFO)=凈利+折舊
指標4:自由現金流量(FCF)要為正
把「來自營業活動的現金」─「公司必要的投資支出」=自由現金流量
如果有一家公司長期虧損,就不是好的投資目標
當你發現一家公司的營業活動現金流量(CFO)、自由現金流量為負數或接近0
這樣的股票就不值得持有囉!
羅會計師建議大家,選股票進場點,最好是:
1.基本面ok
2.股價 屬於低位階(看 本益比河流圖 很清楚喔)
3.有法人買進
4.均線糾結一段時間了
善用工具,可以幫你省去不少時間
花個幾秒鐘,就直接把不合格的股票淘汰掉
剩下來的時間,你可以拿來確認產業、淨利率、現金流量等更多的細節!
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