(圖/shutterstock)
傳統的交易方式是「一手交錢,一手交貨」
期貨的交易方式是「一手交錢,未來交貨」
歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本,
當時的米價對經濟活動造成很重大的影響,
為了避免未來米價變動太劇烈,所以出現了一種『把未來的米先買下來』的契約!
舉個例子,三郎是個在江戶時代賣飯糰的店家,
但是近來戰爭的氣氛越來越濃,
三郎擔心戰爭發生時會造成米價飆漲,
最後會導致他不夠錢買米來做飯糰。
所以三郎決定在下一季的白米收成前,
先用現在價格,和米商把未來的這批米買下來!
因此三郎付了訂金給米商,
並簽訂了一張『買下未來白米』的契約,而這就是期貨的前身。
期貨就是一種法律契約
既然是契約,就不能隨隨便便的亂寫,必須有一定的格式,
所以,任何一張期貨合約內容都必須包含五種條件:
在購買期貨商品前,最好要再三的了解期貨契約背後的資料,
在台灣,所有期貨資料都可以由台灣期貨交易所的網站查到。
期貨又分成『商品期貨』和『金融期貨』
但是期貨演變至今天,可以交易的可不是只有買商品而已!
像是股票市場上的許多金融指數也都可以變成期貨做交易。
市場上的期貨分成兩大類:
商品期貨包含:農業產品(玉米、小麥…)、貴重金屬(金、銀…)、能源產品(石油、燃煤…)、其他。
金融商品則有:股票、公債(政府十年期公債)、指數(台指期貨、金融期貨、電子期貨)、其他。
總之可以說是包羅萬象,而且新的商品持續在推出。
建倉到交割,你一定要懂的期貨買賣過程!
一般我們買股票的單位是『張』,
擁有一張股票,代表你擁有這間公司的一小部分的權利。
但在期貨的世界,買賣的單位是『口』,
擁有一口期貨,代表你可以在未來買到約定數量的貨物。
在期貨交易的整個過程中,業界習慣用”倉”來表示
● 今天我買了一口玉米期貨 → 建倉
● 我持續抱著這口期貨半年 → 持倉
● 期日當天,拿契約換玉米 → 交割
● 若在到期日前,我就先把這口期貨又賣給別人 → 平倉
期貨市場可以趨避風險、也能槓桿操作
1、 趨避風險:
不管是買方還是賣方,在做生意的過程都有一定風險。
買方擔心在未來商品價格飆高,買不起。
賣方擔心在未來商品價格暴跌,賣了也是虧錢。
因此期貨可以讓商品讓買賣雙方把價格風險縮小在一定範圍。
2、 槓桿操作:
所謂的槓桿操作就是指:用小錢玩高額度
假設100公斤的玉米,現在價格是15萬,一年後價格會漲到20萬。
如果你用現貨的方式,一開始花15萬,一年後賺到5萬 (20萬-15萬),
所以你的獲利是 5萬/15萬 = 33%
但若你用期貨的方式,一開始花2萬就買到『未來買100公斤玉米』的權利,
最後的獲利一樣是5萬 (20萬-15萬),
可是…你的獲利是 5萬/2萬 = 250% !
當然,反過來說,如果今天玉米一年後跌到10萬,
結果一樣是賠5萬,
用現貨買玉米的人會賠 5萬/15萬 = 33%
用期貨買玉米的人會賠 5萬/2萬 = 250%
用較小的本金就可以進行的交易,所以期貨也適合喜愛冒險的投資人,
但是千萬別忘記,高槓桿是個兩面刃,要嘛大好、要不就大壞!
我們實際來看看,外資法人如何操作期貨?
外資、投信、自營商這三大法人每天買賣期貨的資料都必須公布
我們可以參考他們對台股的布局來操作,先來看看財經
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