1. 挪威主權基金公布持股名單！

2. 被挪威主權基金投資表示？！

3. 5大看好矽光子概念股一把抓！

挪威主權基金公布持股名單！

挪威主權基金近日公布截至2025年上半年持股明細，在台股部分大力加碼科技類股，尤其在光通訊族群有不少著墨，除了加碼去年就持有的聯亞(3081)、光聖(6442)，更新增三檔概念股，分別是上詮(3363)、華星光(4979)、波若威(3163)，足以見得該主權基金對於矽光子產業的看好。

圖/ CMoney研究團隊整理

 

被挪威主權基金投資表示？！

挪威主權基金，全名為挪威政府全球養老基金(Government Pension Fund Global,  GPFG)，成立於1990年代中期，目的是將挪威因石油資源帶來的財政盈餘，透過長期投資分散風險，保障國家財政穩定與未來世代的福利。該基金經由挪威中央銀行投資管理公司(NBIM)操盤，管理資產規模達數兆美元，是全球最大且透明度最高的主權基金之一。
挪威主權基金的投資風格偏向長期、穩健且多元化，並以股票為主要投資標的，約占70%以上配置。基金強調對投資企業有一定的監督要求，追求穩定且長期報酬。在台股方面，挪威主權基金約8成部位集中在電子、半導體、光通訊等科技產業。截至2025上半年，已持有近500家台灣上市櫃股票。也因為挪威主權基金的選股和投資風格，加上龐大的資金量體(目前在台投資約324.9億美金，約9,742億新台幣)，成為不少台股投資人的參考之一。

全球光通訊磊晶大廠-聯亞(3081)

聯亞(3081)是全球三大雷射二極體封測廠，在上游提供光通訊產業鏈光收發模組之磊晶片，主要客戶即為下游的光收發模組製造商。由於磊晶片的性能和規格與下游產品設計直接掛鉤，一旦獲客戶採用，少有頻繁更換供應商的情況出現，也讓聯亞能強力鞏固供應鏈地位。
此外，中美貿易談判進展順利也讓磊晶片所用的磷化銦(InP)稀土材料出口管制解除。聯亞持續收穫下游客戶後，預計第四季出貨產能將迎來飛升，超越去年同期10倍以上，2026年開始大幅帶動公司營運動能。

 

光通訊被動元件獲利王-光聖(6442)

光聖主要產品為光纖主被動元件與RF連接器，受惠北美AI資料中心建設需求，光聖提供CSP大廠所需的光纖機體箱，尤其高芯數產品讓他成為矽光子類股的獲利王。
2025年上半年，光聖營收達50.1億元，年增率達121%，寫下歷史新高。毛利率56.5%超越2024全年的55.6%，稅後純益5.16億元，EPS達6.85元(市場預估無匯損情況下達11.5元)。
展望後市，光聖三大產品線共同成長，尤其光被動元件產能滿載，大幅挹注光聖營運持續增溫。CSP大客戶位於馬來西亞的資料中心大型標案，光聖將在第三季開始出貨，由於涵蓋多項產品項目，後續仍有拓單空間！

台積電點名FAU獨家供應商-上詮(3363)

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劉耀文

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