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以伊事件衝突升級：荷姆茲海峽
近期以色列與伊朗關係急遽惡化，雙方多次軍事衝突。伊朗最新表態，若以色列不撤軍或持續攻擊，其將考慮封鎖全球最重要石油運輸咽喉「荷姆茲海峽」，此話一出即引燃市場恐慌情緒 。荷姆茲海峽連接波斯灣與阿曼灣，約占全球每日石油交易的1/5（超過2,000萬桶/日），若封鎖成功，全球油價與供應鏈將遭遇重大衝擊。
3大受影響產業
- 能源與油價相關：油價恐強彈預期上看每桶100–130美元，油價若衝破130美元，將推升整體通膨壓力，影響航空、物流、化工等產業成本。
- 航運及貨代業成本與風險急增
中東航線若發生「部分封鎖」或干擾，恐被迫轉道增加「避險航行成本」，導致整體運價、保險費與交期成本均上升，亞洲港口將面臨供需失衡與擁堵風險，航商如陽明、萬海等正密切關注，提早作（包括繞航、減速與高保險）等應對。同時波羅的海國際航運公會（BIMCO）指出，船隻可能被飛彈攻擊或遭水雷威脅，導致運費、船期延遲及供應鏈成本上升。
- 軍工、防衛産業：地緣政治升溫，相對增強軍事與防衛設備需求。
雖然伊朗未真正行動，但此言論被視為「最後手段」警告，若超出某三大條件（核設施被打擊、國內壓力升高、出口斷裂）考慮實施。分析認為若這一步踏出，將引發能源供應供應鏈「超級海嘯」
台廠受惠概念股
受惠股一、台塑化(6505)：原油上漲可望放大利差
基本面利多：
- 台塑化主要業務為原油煉製，製造出汽油、柴油、航空燃油等產品。
- 當原油價格劇烈上漲時，產品價格會跟著同步拉升，但若能控制原料成本（如提前進油）、同時成品報價迅速調升，將擴大利潤空間。
- 荷姆茲海峽若封鎖，導致供應中斷，將大幅推升布蘭特與WTI油價，台塑化煉油利差有機會顯著走揚。
🚩油價上升 → 煉油利差擴大 → 毛利上揚 → 股利可望續增，且具「能源供應缺口替代者」角色。
技術面：
從技術面角度來看，可以發現股價從底部 30.6 元快速反彈，但仍在多條均線糾結震盪，尚未出現多頭格局。再從周線來看，站在底部30-40元震盪，至少沒有持續破底，後續觀察是否有機會因基本面利多而向上攻擊。
籌碼面
- 法人沒過多賣超、但大戶持股增加
- 買超第一主力為外資，底部買近期出脫。
- 後續觀察主力動向
台塑化(6505)外資與投信近期都沒有過多的買超入駐，不過可以注意到大戶持股比率，大戶近期波段增加、散戶減少。顯示出近期在底部震盪期間，大戶默默收集籌碼。再切換至「籌碼日報」，根據近60日的統計資料顯示，近一季的主力動向為小買，並且買超第一的主力為外資主力「台灣摩根士丹利」，買超 5,700 張。再進一步看主力進出，可以發現此主力在底部買超，近期開始出脫股票。後續可持續關注此主力的動向，只要主力回頭買超，後續股價就有機會持續攻擊。
受惠股二、萬海(2615)：可望運價上升
基本面利多：
- 運價上升將帶動毛利與EPS彈升。
- 極高運價彈性敏感度：固定成本占比低，運價上升一段，就能讓毛利率大幅彈升。
- 萬海於2023年起增加印度、中東線佈局與航班密度，搭配與其他聯盟船隊的合作，已切入杜拜、吉達等港口。
- 若其他航商因戰事調整航線，萬海有望承接轉單需求或填補區域艙位缺口。
技術面：
從技術面角度來看，受到中美關稅休兵，且高股息納入成分股關係，股價拉抬一段後近期休息。在月線附近盤整震盪。在切換到周線來看，整體仍然多頭派列。後續觀察是否有機會因基本面利多而向上攻擊。
籌碼面：
- 股價激昂、投信積極進場、外資趁機出脫。
- 大戶持股比率：大戶增加、散戶減少。
- 主力動向近一季為小買，買盤力道＞賣盤力道。
萬海(2615)前陣子股價激昂，航運股被納入高股息ETF成分股，因此投信積極進場買超，不過可以注意到外資趁機出脫個股。再看到大戶持股比率，大戶增、散戶減。顯示出近期大戶在收集籌碼。再切換至「籌碼日報」，根據近60日的統計資料顯示，近一季的主力動向為小買，在看到買盤的主力都是投信分點為主、賣盤的主力前兩名都是外資分點為主。也從下圖可以發現，買盤力道>賣盤力道。後續可持續關注外資動向，若外資能夠回頭站在買方，後續股價就有機會持續走多頭向上攻擊。
關注個股「籌碼日報」，不錯過任何行情 
總結
此次中東緊張局勢若持續對航運供應鏈與油價形成雙重衝擊，航運、能源、軍工板塊將同步受惠。台塑化（6505）與萬海（2615）可納入短中長線追蹤名單，建議透過《籌碼K線》觀察籌碼與技術面配合實際油價與地緣風險發展做動態調整。
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