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不看「融資、避險」,股價突破直接套在『最高點』!

11月 2017年21
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選股只看技術面,存在盲點

記得在過去的買股經驗裡

我常遇到一種情況是

股價表態後就馬上追進去買

期待他展開一段我所期待的「飆股漲勢」

但是結果通常不如自己預期

更糟的是,自己追那一根「長紅 K」

竟然是股價的轉折點...

 

技術線型容易被「做」出來

籌碼則是買賣的軌跡,不易造假

當時很疑惑的思考

在技術分析中,突破壓力的帶量長紅 K

不都是老前輩所說的股價表態現象嗎?

怎麼反而會是轉折的開始呢?

後來才知道,原來這就是只看「技術面」的盲點

還需配合「籌碼面」才能確認股價是否為真的強勢

畢竟技術線型可以被主力做出來

籌碼卻是買賣股票的軌跡,比起線型不容易造假

以下我將使用「籌碼 K 線」

針對 2 種現象示範「隱藏在量價背後的盲點」

一起來看看

 

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歡迎光臨【籌碼K的家】

許多籌碼 K 線的隱藏技巧都在這,馬上蒞臨!

 

 

1. 「融資」爆大量,背後是主力還是散戶?

相信「融資」一詞常常可以從電視上或是分析師口中聽到

所謂的融資是一種「信用交易」

投資人可以和券商提出貸款需求

自己準備 4 成的自備款

接著再借貸 6 成的金額買進股票

也就是說,假設 A 股票一張需要 10 萬元

利用融資的話就是 4 萬元

槓桿度為 10 萬 / 4 萬= 2.5(倍)

 

融資這項指標其實很有意思

可以想想看,什麼樣的情況需要融資?

簡單分出 2 種再以對象作區分:

1. 資金不夠,想買股票的時候→散戶

2. 想把錢使用的更有效率的時候→主力

如果股價是由散戶融資買上去的通常對股價走勢不利

因為籌碼會散落在各方散戶手裡,形成「籌碼渙散特性」

不過要是融資背後是主力的話

可能就代表主力想將資金有效利用並且拉抬股價

免費打開籌碼 K 線,跟我來看看以下的案例吧!

 

 

「主力」使用融資買進 橘子(6180)

股價漲幅超過 170%!

橘子(6180)在 2017/08/23 當天被主力用融資買進

後續接連幾天也仍持續在買

第一波漲幅短短 10 天漲幅大約 69%

由此可見,當股票是被主力使用「融資買進」而將股價推上去時

後面就還會有上漲的空間

統計橘子(6180)股價由 2017/08/23 至 11/20 

漲幅超過 170%

(資料來源:籌碼 K 線)

 

綠悅(1262)拉出 7.6% 上影線

散戶卻使用融資「越攤越平」

如果融資的使用者變成了散戶呢?

可以看看近期的典型案例-綠悅(1262)

在 2017/11/02 出現巨量的融資買進

但背後卻是主力的大量賣超

反而是散戶買賣超的數值大量攀升

進一步推敲融資的背後使用者為「散戶」

這時可能就會出現散戶「越攤越平」的現象

11/02 後的 12 天,股價大跌 28% 

(資料來源:籌碼 K 線)

 

若單從前一天的長紅 K 棒來說

以前的我一定會認為這是一個強勢突破

並且嘗試追進股價,然後就...賠錢了

 

2. 自營商的「避險買單」大量湧入

對股價多為不利

第 2 種典型的現象就是「自營商避險」

先快速解釋什麼是自營商避險

這得牽扯到「權證」,權證由自營商發行

當一般投資人買進權證後

自營商會按比例買進股票避險

量大時甚至會影響到股價的走勢

 

所謂的「隔日沖主力」就會利用大量買進權證的方式

迫使自營商為了避險而去買股票

再推升股價上漲從中獲利

他們不是真的看好股價

所以通常都會在隔天開盤時就出清部位

自營商也就同步清空股票

對股價形成強大賣壓

造成所謂的「一日行情」

※這種情況比較常見在中小型股上

 

奇美材(4960)出現強勢長紅 K 棒

推升他的卻是「自營商的避險單」

舉例來說,奇美材(4960)於 2017/11/02 出現長紅 K 棒

如果照前面說,單看股價的表現

或許是個很漂亮的強勢表態

但是打開「自營商避險」且配合「權證多空」指標來看

就會發現這根 K 棒是由自營商對權證買進的避險力道所推升的

然而這樣的漲勢往往都只會是曇花一現

嚴重一點就會出現像奇美材(4960)這樣,反而是一個向下轉折點。

(資料來源:籌碼 K 線)

 

先豐(5349)-若把時間放長一點來看

自營大量避險的後幾天,股價皆呈弱勢

接著再看到另一檔案例-先豐(5349)

把天數放的更長來看

當股價出現稍微強一點的漲幅時

不要急著買進,還得確認股價漲的原因

他是不是被自營商的避險單買上來的?

如果是,就要小心了

因為這樣的買單通常會造成

股價在往後幾天具有潛在賣壓

呼應前面提到的,「他們並非真的看好股價」

只是在賺短線財罷了...

(資料來源:籌碼 K 線)

 

結論

1. 買股票若只看技術面,存在於盲點

 最好配合籌碼面確認長紅 K 是否為真的強勢

2. 「融資」爆大量,背後是主力還是散戶?

 a. 資金不夠,想買股票→散戶→不利股價

 b. 把錢使用的更有效率→主力→有利股價

範例一:「主力」使用融資買進 橘子(6180),股價漲幅超過 170%!

範例二: 散戶使用融資「越攤越平」,綠悅(1262)為典型案例

3. 自營商的「避險買單」大量湧入,對股價不利

範例一:奇美材(4960)出現大量避險買單後,股價後市不佳

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