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勞工的怒吼!你知道「一例一休」到底在吵什麼嗎? 5 分鐘帶你了解 找財務顧問 = 待宰肥羊?國人都有這些理財迷思 難怪你存錢這麼難!

別被成本限速,一直踩剎車!3 觀念釐清 「停損」只會讓你賠錢而已...

11月 2017年16
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(圖/shutterstock)

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只在意自己賺還是虧

我自己不是很喜歡"停損"和"停利"的概念。

代表賣出的理由是依據自己的成本價,

但我覺得沒什麼道理。

1. 市場根本不知道你買在什麼價。

2. 一個東西現在便宜還是貴,

    跟自己的成本價一點關係也沒有。

 

說穿了,多數人只是在意自己賺錢還是虧錢,

還活在貪婪和恐懼的情緒之中。

 

繼續看下去...

 

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價格跟內在價值相比

但理智上,若是價值投資者,要不要賣出,

只應判斷現在這個標的的價格

跟它的內在價值相比,便宜還是貴。

還有這個標的跟其他標的相比,誰較便宜。

 

對內在價值做動態評估

帳面大賺並不是賣出的好理由,

因為可能內在價值上升的更快,

使現在的價格顯得更便宜。

帳面大賠也不是賣出的好理由,

因為內在價值可能沒降,

那此時應該加碼而非停損。

對價值投資者而言,

所有的工作都在對內在價值做動態評估。

 

用低估去換更低估

之前朋友問我如果原本就滿倉,

假如大盤不好,全體下跌,那該怎麼辦。

我回他:用低估去換更低估。

朋友問:阿你原本這支賠錢砍得下去喔?

其實會這麼問,

就代表心裡把成本價錨定得很深。

成本價對我來說是個無用的價格,

對於判斷勝率與賠率毫無幫助。

 

考量市場其他玩家的想法

大盤不好,若A只跌一點,B整個瘋狂崩跌,

使B變得更吸引人,那勇敢用A換B,

當大盤回升,B原則上也會享受瘋狂上漲。

這也不是我說的,是Klarman說的。

對籌碼投機者而言也是如此,

成本價也是無用的價格,

依然無助於判斷勝率與賠率。

應該考量的是市場其他玩家的想法。

 

沒有成本 才能做正確決定

有些人會誤以為我反對停損,其實正好相反。

心中沒有成本價,才更能做出正確的決定。

例如你買了房子過了一年套牢,

經過你研究以後,發現該區基本面轉壞,

你認為未來還會跌,那該做的就是賣出,

讓剩餘資金轉往其他會值的標的。

但多少人套牢願意賣?

被剝奪超級反應仍愚弄多數人,

不賣就沒賠是吧,

幾年的機會成本就卡死了,中斷了雪球。


我不反對賣出,但反對停損或停利,

只有拋棄"損"和"利",

才代表真正忘了自己的成本價。

 

 

不要只看帳面停損停利

需多方面做參考

 

 

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本文由 阿升理財筆記​ 授權轉載,
原文在此 ,未經授權,請勿轉載!

 

 

 

 

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