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今日盤勢重點：《國防自主延續，鎖 3 萬張漲停帶量築底》
文章架構：
1. 兩岸情勢持續升溫！今年國防預算上看8000億創新高！
2. 川普實行孤立主義，歐洲「再武裝計劃」啟動！
3. 3檔軍工概念股訂單火爆，長線營運值得期待！
兩岸情勢持續升溫！今年國防預算上看8000億創新高！
3/13日總統賴清德在國安高層會議中，宣布以反滲透法將中國定義為「境外敵對勢力」。而今年的「漢光演習」時間更比往年增加1倍時間來到10天，並首度以「2027年中國犯台」行動來設想，也針對中國「灰色侵擾」做演練，都能看出當前政府對於中共日漸激進的手段予以回應。
另外，23日華爾街日報指出，中國可能採取空襲基礎設施、軍艦包圍、布雷封鎖港口及網路攻擊等策略。此外，台灣能源與糧食高度依賴進口，長期封鎖恐陷入困境。解放軍目前的戰機與艦艇數量已具備執行能力，使台海局勢成為焦點。
反觀川普政府目前對台立場仍不明，先前就要求北約各國和日本等盟友增加國防支出，並暗示如果支出為達標，可能重新評估防衛承諾。而先前台灣就曾被美國參議院點名，指出國防預算「太低」。作為回應，國防部18日發布的《四年期國防總檢討》報告終究表示，希望把防衛預算達到GDP的3%以上(目前約2.5%)，與2月中時賴清德所說一致。目前2025年編列的國防預算為6,470億元，如按照2025年台灣GDP預估值26.5兆的3%去做計算，整體國防預算將來到約7,950億元(加上特別預算)，再度創下歷史新高！
資料來源：行政院主計處、CMoney研究團隊整理
川普實行孤立主義，歐洲「再武裝計劃」啟動！
川普政府上任後外交政策上左打加拿大、墨西哥，右打歐盟各國，透露孤立主義的態度，也讓各國意識到曾經的世界警察美國在川普上任後一去不復返，讓各國對於自我防衛的安全意識急速升高。其中歐洲因美國對烏克蘭的支援削減，月初時歐盟執委會主席就提出「歐洲再武裝計畫」，鬆綁預算赤字限制並提供1,500億歐元貸款，促使成員國合計能投入近8,000億歐元(約28.6兆新台幣)軍費。重點包括強化防空、飛彈、無人機、網路安全等領域，同時透過募集私人資金與運用歐洲投資銀行(EIB)等方式加速軍備發展。
英國方面計劃在2027年前將國防支出占GDP比重提升至2.5%；比利時則提前至2025年達到GDP 2%的北約軍費標準。瑞典近日也宣布未來10年內舉債3,000億克朗，2030年國防支出占GDP將達3.5%，就連遠在南半球的澳洲就計劃提高國防支出！也因此，自川普上任後軍工類股成為市場關注重點之一，而回到台灣有哪些軍工概念股值得留意，下面將一一揭曉！
3檔軍工概念股訂單火爆，長線營運值得期待！
軍工股有具有市場俗稱的「三高」特性，即所謂高客戶集中度、高進入門檻及高獲利穩定性。首先，因為供應鏈涉及國家安全機密，因此已有長期客戶(各國國防單位、大型軍火商)合作關係，或是新增進入供應鏈的公司都可以值得期待後市表現。此外，軍工技術本身門檻高，需要長時間的資金累積與研發，在後續供應後往往能為公司帶來長期穩定的訂單！
考慮到近期台海情勢升溫，加上川普上任後刺激歐洲再武裝計劃，將帶動軍工產業迎來新一波成長動能
國內航太製造龍頭廠-漢翔(2634)
漢翔航空(2634)是國內領先的航空器與零組件製造商，擁有強大的軍民用市場基礎。其主要產品包括軍用機與民用機零組件，並與波音(Boeing)及空中巴士(Airbus)等國際大廠有長期合作關係。此外，漢翔積極拓展海外市場，近日也宣布與馬來西亞縱橫集團合作，開發儲能、航空及生技醫療等領域，進一步增強其國際競爭力。
漢翔2024年合併營收達393億元，較前年微幅增長。儘管軍用機交付進度有所延後，全年仍達成約11架高教機交付目標，並計畫在2025年完成25架交付。2024年稅後淨利為21.68億元，年減約3%，主要受到民用業務營收的波動影響。雖然毛利率略為下修，漢翔仍預計在營收增長的驅動下，獲利將於2025年成長超過3成，今年營運表現可期。
國內無人船製造大廠-龍德造船(6753)
龍德造船(6753)成立於1976年，是台灣少數專注高附加價值船舶製造的民營船廠。主要業務包括巡邏艇、攔截艇、救難艇等，同時也提供維修服務。近年憑藉「國艦國造」政策利多，龍德造船成功承攬第二階段5艘沱江級軍艦船體建造專案，截至去年底已完成約25%的工程進度，預計2026年底全數交付。
此外，政府對國防自主與離岸風電需求的持續增加，使得公司手中潛在案源也大幅提升。
展望後市，龍德造船透過高價值產品定位與在地維修優勢，將在國防與綠能雙重驅動下，持續擴大營運版圖。
飛機引擎零件供應大廠-寶一(8222)
寶一(8222)專注於飛機引擎零組件製造，主力產品包括冷卻件、環形件等多項關鍵零件，藉由法國賽峰集團(Safran)間接供應空中巴士(Airbus)，主要營收即來自於飛機引擎零件。
過去兩年因疫情衝擊與缺工問題，寶一產能擴充進程一度放緩，但隨著機台採購陸續到位、欠貨訂單逐步完成，整體產能配置已逐漸恢復到較佳水準。寶一今年前2個月合併營收達1.53億元，年增(YoY)約28%，主要受惠於全球航空市場逐漸復甦，以及波音(Boeing)訂單拉貨逐步回升。
展望2025年，寶一將透過新機台與製程技術認證取得更大產量優勢。同時，隨著空巴的P&W及KHI等國際客戶訂單能見度走高，寶一預計進一步擴充產能，以因應長期增長的航太需求。未來在波音軍用機領域的進展，也將成為推動公司業務成長的一大潛力來源。透過不斷升級製程與嚴格的品質管控，寶一有望進一步鞏固在國際飛機引擎供應鏈中的地位。
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