連巴菲特也推薦的ETF,還有 3種好處:同時買進多家好公司、年化報酬率驚人、交易稅還比股票更便宜! 15 年前買的股票,現在卻變成廢紙...長期投資常見的 2 個問題,知道卻還是犯了

「定存股」何時賣最好?這 3 個必學出場時機:讓你一次賺足 20 年股息!

10月 2017年27
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(圖/shutterstock)

 

 

定存股該怎麼抱?

算利教官─楊禮軒靠「定存股」賺足退休金,

許多投資人紛紛開始研究該怎麼挑定存股,

不過大家都會有個疑問,

一般投資人存股通常是以長期投資、長期領息為目標,

但投資期間股價難免有震盪,

尤其近幾年市場在高檔時經常出現「黑天鵝」事件,

使股價波動加劇,也衝擊了投資人的存股信心。

究竟,存股投資人在股價大幅震盪該如何應對?

執行存股期間,何時是好的出場時機呢?

 

讓我們一起來看看...

 

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如何抓到賣出時點?

算利教官─楊禮軒的存股經驗當中,

就有不少「逢高賣出」的案例,

舉例來說,早期分批買進聚陽(1477)的成本只有 61∼71 元,

他在 2 年前於聚陽股價在 140∼190 元一共賣出 10 張持股,

目前仍持有 22 張。

此外,他在 54 元左右買進潤泰集團旗下的回收企業:

日友(8341),並於 150 元賣出 12 張,目前僅剩少量持股。

 

當股價被炒高,從財報可看出端倪

楊禮軒分析,他每次賣出股票的理由不同,

有時候是因為市場利多消息充斥、股價已經被炒得過熱,

不但漲多、變貴,甚至大漲翻倍,

但實際上觀察財報卻沒有想像中那麼好,

代表可能是有心人刻意釋出利多消息,

但基本面跟不上、比預期差,這時就是不錯的賣點,

可以分批出脫,將資金換到更有效率的標的。

 

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股價漲多,可考慮分批調節

對楊禮軒來說,以殖利率 5% 計算,

等於要領 20 年的股息才能回收成本,

但如果股價在 1、2 年或是數年間漲了 1 倍,

此時逢高獲利出脫未必是看壞公司,

而是因為此時賣股等於 1 次賺了 20 年的股息。

楊禮軒持有聚陽多年,期間曾經賣出部分持股,

就是因為當時股價已經超過買進成本 1 倍以上,

賣出部分持股的資本利得,幾乎已將原始成本回收。

 

選股最好挑百元以下的股票

楊禮軒提醒,無論是在什麼情況下想賣出持股,

他建議,如果股價翻了 1 倍,等於賺了 20 年股息的時候,

就可以考慮出場,或出脫部分持股。

此外,選股最好挑選百元以下的股票,畢竟同樣以翻倍計算,

若成交量持平,價格越高,就要花越多錢才能推升股價,

像是 50 元漲到 100 元通常比 100 元漲到 200 元容易。

 

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存股的 3 個出場時機

1. 變貴了可以賣

存股高手買進個股後,通常會耐心等待每年穩健配息,

股價波動不大就不會太在意。

但如果股價已經翻倍,或許可以考慮部分出脫或是出清持股,

畢竟本來 15 倍本益比的標的,現在已經變成 30 倍本益比,

除非接下來獲利也跟上,

否則一定無法支撐如此高的 PE,可以考慮賣出。

 

2. 變差了要賣

資本市場自由化之下,產業競爭通常相當激烈,

公司營運波動也大,因此存股高手一般會鎖定產業相對穩定、

具龍頭地位或利基之公司,降低手上持股的「基本面變差」風險。

萬一,公司受到新競爭(如自動化、FinTech)

或是新政策(管制性產業開放競爭)等因素影響,

導致基本面開始惡化,這時原來持股的理由消失,

考量繼續持有的機會成本變高,就應該賣出持股。

 

3. 有更好的要換

存股族的投資組合當中,

個別公司的獲利、配息及股價表現各有不同,

持股比重的多寡,除了反映出個人偏好,

通常也是因為部分個股的股價強勢,持股占比就自然提升。

此時,如果發現有更好的標的出現,

可以考慮將手上投資組合汰弱留強、分批替換。

舉例來說,以每檔比重不超過 1 成或 2 成為準,

超過部分可出脫並轉換為新的標的;

或是,將投資組合當中表現最差的 1、2 檔,

分批出脫並轉換至新標的。

 

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本文由 算利教官-楊禮軒 授權轉載,

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