Palantir 為專精數據分析的 AI 軟體公司，AIP 平台推動公司快速擴張

Palantir (PLTR) 成立於 2003 年，是一家專注於大數據分析和人工智慧技術的 SaaS ( 軟體即服務 ) 公司，主要為政府機構和商業客戶提供解決方案，旗下數據分析平台包括政府用的 Gotham、商用的 Foundry，這些軟體平台可以統合機構或企業大量的內部資訊及外部數據進行分析、處理及決策。另外，2021 年推出的 Apollo 可以讓 Gotham、Foundry 部署在不同的基礎設施上，包括雲端、邊緣設備等，應對多樣化環境中持續更新和管理軟體的需求，特別是針對那些高安全性需求的政府和軍事用戶。

2023 年公司利用 AI 推出 AIP ( 人工智慧平台 )，並實施 AIP Bootcamp ( 提供試用服務，以提升簽約速度 ) 銷售策略後，公司業務快速擴張，營收增速及營益率皆有明顯的成長。

2024/09/23，Palantir 正式納入標普 500 指數，反映市場對其穩定性與增長潛力的高度認可。

 

Palantir 24Q4 財報魅力滿分，營益率創歷史新高

Palantir 24Q4 財報表現如下：

• 營收 8.28 億美元，季增 14% / 年增 36%，優於公司財測上緣 ( 7.67 ~ 7.71 億美元 ) 且勝過市場預期的 7.81 億美元。
• 營業利益率 45.0%，季增 7.0 個百分點 / 年增 10.6 個百分點。
• EPS 0.14 美元，季增 40% / 年增 75%，優於市場預期的 0.11 美元。

Palantir 24Q4 營運表現亮眼，主要成長動能來自美國市場，營收年增達 51% 至 5.57 億美元，其中 1) 美國政府業務在季度內完成多項關鍵合作，推動營收年增 45% 至 3.43 億美元，包括與美國陸軍簽訂延長合作協議，提供數據分析平台、與美國特殊作戰司令部擴展合約，將 Palantir 軍事 AI 技術應用至更多特種部隊；2) 美國商業客戶營收年增更達 64% 至 2.14 億美元，主因 AIP 的廣泛應用扮演增長的核心引擎，客戶數從前一年同期 221 個成長 73% 至 382 個，同時新增多家大型企業客戶，如電池製造商 Panasonic Energy North America、國防工業公司 L3 Harris (LHX) 等、國防技術公司 Anduril。其中，Anduril 使用 Palantir 的 Warp Speed 軟件來提高供應短缺的預測和響應能力，實現了高達 200 倍的效率提升。

另外，國際業務營收年增 13% 至 2.71 億美元，其中英國國家醫療服務系統 ( NHS ) 的數據平台部署貢獻顯著。

Palantir 營業利益率持續提升至 45%，創下公司歷史新高，反映其 AI 產品 AIP 的高附加價值，以及企業加速採用 AI 來提升公司營運效率。EPS 方面，在營收動能強勁，營運效率佳的帶動下，推動 EPS 大幅年增 75% 至 0.14 美元，展現驚人獲利能力。

 

Palantir 營運四大指標閃閃發光，展現超級明星架勢

在上一篇【美股研究報告】瘋狂至極，Palantir今年以來已暴漲近150%，24Q3財報驚奇再現！中有提到 Palantir 可觀察四大營運指標，包括 Rule 40、總客戶數、各高單價訂單數變化、公司剩餘履約義務，24Q4 詳細數據如下：

1. 首先從 Rule 40 ( 營收年增率 + 營益率 ) 指標來看，Palantir 達到令人振奮的 81，又較前一季 68 大幅上揚，展現其驚人的業務擴張能力及獲利能力。
2. 總客戶數年增 43% 至 711 個；商業客戶數則年增 52% 至 571 個。
3. 季度內訂單價值一百萬以上 / 五百萬以上 / 一千萬以上的成交數為 129 / 58 / 32 筆，高於前一年同期的 103 / 37 / 21 筆。
4. 公司剩餘履約義務 ( RPO，客戶訂閱週期內預期會產生的所有收入 ) 較去年同期大增 40% 至 17.3 億美元。

整體而言，Palantir 24Q4 財報及各項營運指標不僅持續創高，更可怕的是，成長速度及獲利能力都維持在高峰甚至創高，Palantir 無庸置疑是一家充滿潛力的超級明星。

Palantir AI 強勁需求及 AIP 平台成功部署，推動 2024 年股價飆漲 340%

2024 年，AI 進入企業數據治理與自動化階段，企業不再僅關注 AI 模型，而是尋求將 AI 落實於日常營運，這正是 Palantir AIP 提供的核心價值。AIP 平台的成功部署使 Palantir成為 AI 領域的領導者，吸引了大量新客戶並推動現有客戶擴展，除了鞏固政府與國防業務，確保長期增長，同時也積極拓展商業客戶，提升獲利爆發力。

Palantir 2024 年營收達 28.7 億美元，年增 29%，其中成長最快的是美國商業市場，年增達 54%；整體營業利益率 39.4%，年增 11 個百分點；EPS 為 0.41 美元，年增 64%，顯示 AI 服務帶來高獲利能力。此外，全年自由現金流達 12.5 億美元，現金流量穩健，財務體質強勁。綜觀而論，由於 AI 應用快速普及，企業對 Palantir AIP 需求快速增長，推動其股價 2024 年飆漲 340%，成為標普 500 成分股中股價漲幅之冠。

 

Palantir 在 AI 深具優勢，樂觀看待 2025 年表現

隨著 AI 技術快速推進，相關應用將進一步普及。市場預估 2025 年全球 AI 軟體市場規模將年增超過 20% 至達 5,000 億美元，但在 DeepSeek 事件後，AI 軟體的成長潛力可能被嚴重低估，2025 年開始其爆發力不容小覷。因此，投資人的焦點已從 AI 硬體轉向 AI 軟體及實體應用，Palantir 是一大受益者。

Palantir 不僅是單純提供 AI 模型，而是深度整合企業實際業務流程的一整套應用系統，使運行和分析結果可以更真實反映業務需求，這正是 Palantir 的專長，使其在 AI 經濟中具備明顯優勢，未來也將持續發酵。從公司需求端來看，1) 美國及國際政府業務的合約將繼續推動營收增長、2) 預期更多商業客戶將持續採用 AI 解決方案，新客戶可望快速增加。

Palantir 預估 25Q1 營收為 8.58 ~ 8.62 億美元，以中間值 8.60 億美元計算，季增 3.9% / 年增 36%。公司也樂觀看待 2025 全年的營收展望，預估為 37.41 ~ 37.57 億美元，以中間值 37.49 億美元計算，年增達 31%，增速高於 2024 年的 29%。

 

Palantir 股價氣勢如虹，但短線乖離過大，宜拉回布局較為安全

觀察 Palantir 日線圖簡直是氣勢如虹，雖然 2025 年 1 月曾回檔至 50 日均線，但隨後快速反彈，創下歷史新高。24Q4 財報公布後，盤後股價更是狂飆逾 22% 至 102.79 美元，正式突破 100 美元大關，市值也將飛越 2,000 億美元。

整體而言，Palantir 已成為 AI 領域的領導者，並在美國政府和商業市場建立了強大的競爭優勢。未來，公司計劃進一步擴展國際市場，並投資於新技術的研發，以保持技術領先地位，使其深具投資魅力。就布局策略來說，建議持股者可以續抱，但尚未持有者，在盤後股價跳空大漲後，距離 50 日均線乖離將十分可觀，短線面臨短線獲利了結賣壓的機會更高，追高風險較大，因此等待拉回時再布局較為安全。

 

延伸閱讀：

【美股研究報告】瘋狂至極，Palantir今年以來已暴漲近150%，24Q3財報驚奇再現！

【美股研究報告】AI大明星Palantir強勢來襲，近期營收增速不斷提升，到底是何方神聖？

【熱門股】Palantir將納入標普500指數，盤後股價飆近8%！

版權聲明

本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訢諸法律途徑。

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。