
2025-0119產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢:護國神山積電法說靚,AI需求依然火熱!美國CPI數據優於預期,市場重燃降息希望,美股回神!封關前台股應有亮麗表現!
- 本週四美國公布12月CPI數據月增率六個月來首度下滑,整體通膨放緩市場情緒回暖,加上台積電財報達高標及未來展望令人振奮,美股三大指數均站回各均線之上。下週川普上任,各界緊盯美國新政府上任後的政策走向!
- 本週外資雖賣超但最後兩天回補385億,加權指數收復各均線,大盤本週融資減少133億整體融資目前3097億。

- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- 本週法人買賣超:本週三大法人合計賣超台股742億,外資賣超584億,投信買超35億,自營商(非避險)買超8億、避險賣超202億。

- 台幣走勢: 美國10年期公債殖利率小幅回落至4.63%,資金匯出緩解,台幣匯率小幅升值。

- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- OTC櫃買指數:跌破箱型區間下緣本週五挑戰失敗未能站回,短線上已陷入弱勢。每次反彈請檢視持股汰弱留強降低部位!

- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- 國際盤勢:12月CPI數據顯示,美國通膨持續緩和,核心通膨率降至3.2%,略低於預期,為聯準會未來可能降息提供支持。加上聯準會理事放鴿,表示通膨降溫趨勢將持續,將比預期更快達到2%目標,有助於加快聯準會降息時程,且不完全排除3月降息的可能性,鴿派言論提振市場降息預期。市場聞訊後公債殖利率止升回落,帶動三大指數回升,費半指數更因台積電法說再次端上令市場驚艷的財報與展望,跳空上漲突破三角收斂區間站回各均線!
- 道瓊指數本週CPI數據報喜緩解通膨疑慮,降息有望,站上各均線:

- 費城半導體本週受CPI數據及台積電助攻,收復失土站回各均線:


- Source:XQ、產業隊長繪製整理
- 台積電法說會,強勁的長期展望:
- 台積電2024年第四季財務報告,合併營收約8,684.6億元。與前年同期相較,2024年第四季營收年增38.8%,稅後純益與每股盈餘皆增加57%。與2024年第三季相比,季增14.3%,稅後純益則增加15.2%。
- 3奈米製程出貨占台積電2024年第四季晶圓銷售金額的26%,較第三季20%增加6個百分點,手機客戶強勁、AI需求拉貨持續,挹注第四季旺上加旺;5奈米製程出貨占全季晶圓銷售金額的34%;7奈米製程出貨則占全季晶圓銷售金額的14%。先進製程營收比重達到全季晶圓銷售金額之74%、正式突破7成大關。
- 外界關注的2025年資本支出,達380億美元~420億美元區間,公司強調將維持5G、AI、HPC等技術領先地位。魏哲家直球對決!強調「最先進製程留台灣」!
- 未來5年人工智慧晶片的複合年增長率將達到40%區間的中段,從2024年開始的五年內,以美元計算的複合年增長率為20%。
- 共同封裝光學(CPO)進度。董事長魏哲家認為,儘管已經有初步的成果(Good Result),不過要達到量產階段仍需要1年甚至1年半以上的時間。
- 近期傳出輝達減少台積電CoWoS封裝訂單的傳言,魏哲家表示近期市場謠言眾多,但公司會持續擴充產能以滿足客戶需求。黃仁勳抵台時也強調,輝達對台積電的CoWoS訂單是有增無減,目前正處於技術升級的轉換期。

- Source:經濟日報
- 盤勢部分,週五台積電早盤開高,台股早盤順勢開高,惟追價意願不足,指數難以突破早盤高點。整體盤勢呈現價穩量縮格局,本週台股在震盪回檔過程中力守半年均線,以及去年12 月型態低點支撐,下檔 22500 附近具強勁支撐。由於價穩量縮、下檔有撐,預料封關前夕三個交易日台股或將於短中期均線糾結區23000附近呈現區間整格局。OTC指數則呈相反走勢,本週跌破關鍵箱型區間,仍無法站回,目前各均線僅剩年線扣抵值向上,其他將造成未來指數上漲的壓力。
- 本週的美國PPI、CPI數據緩解了市場通膨擔憂再度燃起降息希望,公債殖利率回落,讓股債市場暫緩一口氣加上台積電的法說報喜,三大指數齊揚。下週川普上任後,會端出甚麼政策?將是目前市場最不確定的因素。
- 總結: 加權指數橫盤整理,OTC卻破底!台積電優異的財報與展望使得加權指數走最好的劇本,反觀OTC如隊長所言走第二套劇本,這當中一直不斷提醒的五不,起了很大的作用也讓許多同學守住去年的獲利和安心過好年!下禮拜剩兩個交易日,一個小提醒:這幾天就是把持股水位調整好,不要滿手股票過年這樣就可以,該寫的報告該準備的心法隊長都會繼續給大家更好的資訊。
- 隊長為正統券商研究員、基金經理人出身,20年來不間斷拜訪公司,一年參加百場法說會,研究財報、近距離觀察經營階層,上下供應鏈確認,尋找高成長股,並挖掘過非常多績優飆股與隱形冠軍!有許多人脈與經驗,並且能夠把艱難產業知識與訊息,深入淺出分析分享,並且連結資本市場。參加隊長戰隊,不要省小花大,不伸出手,隊長怎麼幫您?擁有第一手法人拜訪資訊,重要報告、表格、影音跟專屬群組,歡迎大家來訂閱隊長的產業趨勢報!以及隊長的產業七龍珠專屬看盤軟體。
{"isLogin":0,"IsFromNotes":"","PaidNote":{"ProductId":4812,"AuthorCustomerId":3325069,"Price":399,"AuthorName":"產業隊長 張捷"}}