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文章架構：
1. 先進製程營收貢獻龐大，2024年營運搭旺季列車再登高！
2. 台積電最新一季法說會登場，市場關注五大重點！
3. 兩大概念股外資搶佈局！
台積電最新一季的法說會將在下週四1/16日登場，能觀察到市場資金在昨(7)日已開始押注有望受惠的供應鏈。究竟目前市場聚焦觀察哪些重點？未來還有哪些概念股能夠受惠？本文將一一告訴您！
先進製程營收貢獻龐大，2024年營運搭旺季列車再登高！
回顧去年10月中的法說會，台積電在成本持續優化且稼動率的提升下，毛利率57.83%來到6個季度以來新高，2024年第三季的稅後純益(EPS)擊敗市場與自身預期，單季稅後淨利3,252.6億元，EPS 則為12.55元雙雙創下歷史新高成為市場佳話。
產品組合方面，AI及高效能運算(HPC)業務的成長以及蘋果iPhone16系列手機的出貨帶動先進製程業務的營收貢獻穩健維持在7成左右，其中高效能運算(HPC)業務再成長11%，已占台積電超過一半的營收(51%)。反觀消費性電子(DCE)業務表現則仍未看到明顯復甦跡象。
台積電2024年1~11月累計營收達2.62兆新台幣，對比2023年同期年增幅達31.77%。CMoney研究團隊認為，在營運維持火熱加上第四季為公司傳統旺季，2024年營收將來到2.89兆新台幣(年增33%)，稅後淨利1.17兆(年增39%)推升EPS來到45元！
台積電最新一季法說會登場，市場關注五大重點！
台積電按傳統慣例，都將在新一年的第一場法說會給予全年展望。上一次法說會董座魏哲家表示，AI是一個大循環的開始並將持續多年，認為在整體趨勢不變下，公司先進製程業務將維持快速擴張，對於未來五年的營收成長十分樂觀。
展望16日將登場的法說會，市場將聚焦在：
- 最新觀察到的各產業狀況，尤其對於AI整體的延續性看法，藉由AI產業鏈的上游台積電，一窺未來發展！另外，消費性電子回溫狀況如何，能否在今年看到全球經濟全面復甦，而不僅僅是AI產業。
- 2025年首季、全年營收與資本支出展望的增幅。(但須注意台積電年初在預估時通常較為保守，往往會有後續擊敗自身預期的情況發生！)
- 最新建廠進度與CoWoS產能擴產情況，是否能順利在今年達到月產能7萬片的市場預期？
- 川普將上任，對於後續晶片關稅與相關法案的看法，後續如何應對？
- 台積電美國亞利桑那州新廠(Fab21)量產時程。
兩大概念股市場搶佈局！
台積電2奈米鑽石碟獨供商-中砂(1560)
根據台積電10月在法說會表示，客戶在2奈米製程的需求比3奈米還要瘋狂，出乎公司意料之外。目前市場認為，一切順利的話，最快2奈米產品就會在2025下半年進入量產。
中砂(1560)是台積電2奈米鑽石碟的獨家供應商，在近年取得鑽石碟的技術授權後逐漸以半導體產業為發展重心，目前台積電是它的最大客戶！受惠於AI推動先進製程加速發展，中砂目前在3奈米用的鑽石碟市佔率達7成，在2奈米更是幾乎壟斷市場，成為台積電目前唯一的供應商。
隨著先進製程的發展下，中砂2奈米產品組合持續轉佳並獲利成長，憑藉其強大的市占率，公司的DBU(鑽石事業部門)的未來成長性相當龐大，2025年營運有望再登高峰！
技術與籌碼方面，中砂股價在去年10月中時攀至高峰，整理一段時間後逐漸打底，近日連續小漲下陸續收復均線，搭上法說會順風車，後續跳上所有均線上指日可待。作為台積電2奈米鑽石碟獨供商的他，看好公司在2奈米製程的強大市場地位，外資近6日連續買超！
圖片來源：籌碼K線-電腦版
輝達GPU系統級測試(SLT)獨家供應商-致茂(2360)
致茂是全球前四大的半導體儀器測試大廠，更是輝達GPU系統級測試(SLT)設備獨家供應商，也因為在SLT上豐厚的經驗，在去年8月時成功收穫台積電的先進封裝(CoWoS)測試設備認證，成為其測試設備供應商之一！
受惠AI新產品在規格上不斷提升，晶片的平均測試時間跟測試費用更是同步上升，帶動致茂的營運逐漸增溫，產品組合優化下獲利也一起成長。市場認為，致茂在未來先進製程需求放大下，有望成為台積電RDL輪廓測量設備的主要供應商，從2025年開始挹注量測及自動化檢測設備營收動能！
日前，致茂雖然受到網路流傳的「小作文」狙擊，傳出掉單導致股價大跌，但公司發布聲明後股價逐漸重回當初價位，市場負面情緒已開始淡化。
技術與籌碼方面，目前股價逐漸墊高陸續站回各均線，外資更是趁大跌情緒恐慌時加碼買入，看好台積電CoWoS先進封裝擴產持續下，身為台灣本土測量設備廠的致茂有地理與價格上的優勢，逐漸取代美系廠商成為台積電RDL主要供應商！
圖片來源：籌碼K線-電腦版
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