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三個傻瓜的故事-他們與財神擦肩而過 想跟內線?內部人持股報你知!

權證 隱波度 越穩定,投資收益有保障!

2月 2014年12
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(圖/shutterstock)

 


我們在股市裡常見的價格、委買、委賣等等,就已經記很多名詞了

玩權證的新手朋友,更頭痛,一開始會搞不懂專業術語的意思

一般而言,除了標的股票價格的高低之外,隱含波動率對權證價格的影響是最大的!

權證的隱波」,就是用來幫權證訂價的參數

 

 

關於隱波度,大家可以先看一下這個公式:

 

(製圖:王奕辰)

 

C   :買權目前理論價值

P :賣權目前理論價值

S。 :目前的股價

X :履約價格

r :無風險利率(以年為標準)

T :到期日之長短(以年為單位)

Ln :自然對數

s  :股價報酬波動度(以年為標準)

N(d1) : 為標準常態分配之累積機率密度函數

 

是不是覺得霧煞煞?!

其實,不用擔心

電腦可以幫你很快的運算出來

我們只要掌握簡單的原則就好

 

隱波越高,權證訂的價格越高

通常 權證的隱波 是由 發行券商來控制在一個區間,

通常 越穩定,對投資的投資收益更有保障!

(詳細說明內容 請看玩賺權證:達人秘笈123頁)

 

隱含波動率 代表市場預期 標的物價 在未來的表現

我們去比較 歷史波動率 和 隱含波動率就 可以追蹤權證價格是否 高估或低估

簡單來說,如果權證的隱含波動率 高於歷史波動率,代表權證的價格過高囉!

於是,權證的買方會去尋找 隱含波動率 低於 歷史波動率的商品,以買低賣高

 

穩定的造市隱波很重要

一般我們看到的「BIV」指的是買價的隱含波動率,「SIV」指的則是賣價的隱含波動率

以下圖解釋,委賣價格0.47元(BIV 41.2%)委賣0.48元(SIV 41.6%)

當標的漲到7%且BIV 41%時候,你的認購權證會 漲到0.67元

 

但是!

萬一券商降了 BIV到 37%,你的權證就只有0.6元,在不知不覺中 就不見了10%之多!

 

那麼,隱波的穩定在哪裡可以查呢?

我們可以 參考部分 券商公告的穩定排行榜,當然是越穩定越好!

你可以去選擇3家較穩定的券商 所發行的權證,做為你投資的首選

免責聲明:無推薦標的之意,僅供範例參考


CMoney小編後語:

選權證標的,一定要先做功課,
還不懂權證的人可以看這篇 一分鐘搞懂權證
權證的威力就在「用小錢賺大錢」
可是,要是買到 隱波忽高忽低的權證,心臟也會跟著上上下下很不安

你可以先免費試用看看,王衡的【權證好好玩】配合技術分析去追漲勢獲利

往上一篇複習:王奕辰 - 12星座適合怎樣的投資策略?性格決定你的財富!

 

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