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這是本次美國大選特輯的最後一篇。在先前的文章中我們提到自1992年以來美國大盤在選舉結束後，投資人對於政策上的不確定性疑慮消除，股市回歸產業與景氣本身，數據上顯示股市都將持續上漲。此外，也提到不管白宮最後由誰拿下，都將受惠的產業(點擊以下連結查看更多)，因為這些族群是美國政策上的大趨勢，不會因上任的人不同而有轉彎。而今天最後一個看好的族群即是台灣最強大的半導體，尤其是先進製程類股！
先前文章：
距離美國總統大選不到一個月！帶你解析台股投資人該如何操作？
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文章架構：
1. 川普大放厥詞，台灣晶片產業岌岌可危？！
2. 晶片關稅大戰將開打？！台灣半導體不用怕原因在這！
3. 持續看好這幾檔！
川普大放厥詞，台灣晶片產業岌岌可危？！
共和黨候選人川普(Donald Trump)選前多次提到，台灣人偷走美國的晶片生意，應該取消*「晶片法案」給予外國企業的補助。近期川普在全球熱門的podcast節目《The Joe Rogan Experience》訪問中再度提到台灣，他指責台灣需要美國的保護，卻沒有為這項保護付錢，並以黑幫收保護費來舉例。此外，他也揚言在當選總統後，將向台灣課徵晶片關稅，只要課稅，這些海外晶片廠將會自己進來美國開工廠。該訪問一出後，台積電ADR當日下跌4.3%，台灣半導體類股也迎來短期賣壓造成大盤震盪下跌。
*晶片法案：2022年8月由拜登政府簽署的法案，撥出527億美元用於支持美國半導體生產和研發，加強美國半導體產業的本土生產能力，減少對外國半導體供應的依賴，並促進科學研究及技術創新，Intel、台積電與三星目前合計已取得超過200億美元的補助及160億美元的貸款。
晶片關稅大戰將開打？！台灣半導體不用怕！
CMoney研究團隊認為，川普對於台灣晶片的言論偏向選舉用的政治語言。雖然提高關稅使外國晶片廠出口至美國的成本增加，可能讓他們考慮在美國設廠機會提高，但長期來看在美國建設工廠的成本、勞動力和其他條件相對其他地區並不具競爭力，要一間外企長期在以這種方式發展幾乎是不可能的。高關稅對於美國本土半導體製造業也有負面影響，整體成本的提高也不利於自身的競爭力。
另一方面，以龍頭台積電來看，雖然目前來自美國客戶的營收占比超過7成，但由於晶片並非是終端商品，一般還需要出貨到中國與印度等地做其他組裝，即使真的課徵關稅對台積電影響也相當有限，以公司目前在5奈米製程超過9成的市占率，反倒是上游的IC設計業者可能需要負擔更多的成本。
台灣晶片產業之所以成為川普的狙擊目標，當然與積電在先進製程與封裝上的成功，而成功的背後是因一開始就走純晶圓代工模式，避開競爭激烈的IC設計，成為這些頂尖科技公司的合作夥伴。此外，台灣幾十年來建立出龐大且密集的半導體科技聚落，大大降低製造成本，提升製造速度，在教育上也持續培育出半導體人才，這並非短期調高關稅逼迫外國企業到美設廠就能做到的。
綜上所述，我們不認為晶片關稅會是川普上任實際會執行的政策，因為這是絕對是傷敵一千自損超過八百以上的行為，即使真的擬定政策，對於晶片代工廠也影響有限。因此，這應只是其為了爭取選票來吸引其支持者的政治語言。
持續看好這幾檔！
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