價值投資者的高勝算心法！

這是我前幾天在書店買的一本書

裡面介紹了雷浩斯利用一些關鍵財務指標

篩選出具備「價值投資」等的選股邏輯

非常適合重視基本面、追求長期回報

或是較沒有時間盯盤 但想長期抱一檔好公司的投資人

 

好公司的 「3 個」條件

過去常有人問：「台股上千檔股票，如何找投資標的？」

如今 網路上有許多免費資源來幫助你選股

所以重點應該是：

「要設定哪些指標來選股？」

「財務指標這麼多，要怎麼用？」

「負債比和自有資本率要設多少才好？」

諸如此類 反而是現今投資人的疑惑

 

而雷浩斯認為 財務指標貴精不貴多

最常用的指標就是：「ROE、自由現金、盈餘品質」！

好公司 通常會有 3 個條件

1.超越他人的資本報酬率

指的是 ROE 股東權益報酬率

是股東創造獲利的重要依據、長期投資的指標

代表著公司用股東出的錢來賺取獲利的能力

2.賺進現金的能力

這個能力必須用現金流量最好用的兩個指標

一個是「每股自由現金」 其代表營運表現

一個是「盈餘品質指標」其代表獲利含金量

3.能長期維持前兩項能力

ROE和自由現金都要求5年平均值

 

 

了解指標之後 

再利用►► EXCEL操盤大師 

用 3 大指標 8 步驟

打造「價值投資股」清單

篩選條件：

1.ROE近五年平均大於 15%

2.ROE近一年數據大於 20%

3.營業利益率近一年數據大於 10%

4.每股自由現金流近五年平均大於 0元

5.每股自由現金流近一年數據大於 1元

6.董監持股比例目前大於 10%

7.董監持股質押比例目前小於 10%

8.上市櫃時間大於 5 年

 

相關條件說明：

1. ROE近五年平均大於15%

可能遇到5年前ROE很高 之後呈下滑趨勢

但配上近一年數據大過20%這指標 就可確保ROE為上升趨勢！

2. 營業利益率大於10% 

可過濾出「獲利能力型」的公司！

3. 每股自由現金流近1年數據大於1元

這個指標是希望營運成果逐步展現出來

讓公司可運用資金更多！

4. 董監事持股比例目前大於 10%、董監事持股質押比例目前小於 10%

、上市櫃時間大於 5年

前兩指標代表管理階層在乎公司的程度

第三個則代表 公司經得起資本市場和景氣循環的考驗！

 

(點圖可放大)

(資料來源: EXCEL操盤大師)  (表格照近1年ROEC由大到小排序)

 

免費下載 ►► 精選 8 檔「價值投資股」

  ( 安裝 更新精靈，天天只要一鍵更新做篩選 )

 

 

快速結論

找好公司只是投資成功的一半

這些價值型股票 必須一個一個進行後續分析

例如搭配技術面、籌碼面等

再者 若你的風格是傾向集中型的投資人

可以在裡面找3檔左右的標的

如果你是分散風險型的投資人

可以從中找到不同產業公司分散持股到10檔以上

 

最後 雷浩斯會在財報公布後

重新篩選一次標的 進而思考是否調整投資標的

所謂「篩選的工作給電腦做，思考的工作給人腦想」

價值投資者本身價值就在思考能力！

挑的對，就不用天天擔心股價漲跌！

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(本文讀書心得來自  雷浩斯教你 6 步驟存好股) (原書作者：雷浩斯)

 

提醒：本文僅為個人操作記錄與心得分享，並非任何投資建議與參考 

           若有提及案例僅為教學範例，請自行判斷謹慎評估風險。

 

 

如果您想學習更完整的實戰技巧

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