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許多人認為，只要從事高薪工作就會變有錢，尤其是任職理工領域的人，但如果沒有學習投資理財，揮霍成自然，收入再高恐怕也存不了錢。本刊專訪3位理工背景出身的投資達人，來看看他們如何精明理財，又能持續靠投資錢滾錢。本篇專訪財經YouTuber卡爾先生。
撰文：袁于善
卡爾先生是知名財經YouTuber，條理清晰、言詞懇切，深受許多觀眾的喜愛，截至今（2024）年8月中，他的頻道訂閱人數已有17.6萬人。
很多人以為，金融知識豐富、總經數據信手拈來的卡爾先生是金融相關科系出身，但其實他大學就讀的是電子科系，由於自身對全球政經局勢很感興趣，促使他一頭栽進總經的世界，一栽就是20年。
當問到他是如何培養出獨具洞見的市場觀察，他歸結於「熱愛」與「持之以恆」。他提到，自己在念大學時就養成每天看新聞、讀報的習慣，特別會去看專家學者對於重大事件的看法，以及他們如何解讀、分析。
他認為，看評論、新聞時事最重要的一點就是要會「換位思考」，思考專家學者為什麼會這麼說，一旦養成習慣，自己的思考邏輯也會與專家學者越來越接近。
回想起初入股市的契機，卡爾先生說道，因為大學畢業前要開始找工作，那時他就去買了幾本雜誌來看，想了解當下的就業環境，後來發現台灣當時最紅的產業是科技業，於是便開始深入了解整個科技產業，以及各公司的股價等資訊，也是從那時起，卡爾先生才對股市有稍微的了解。
重押個股慘賠近8成 慶幸自己早遇暴跌
當時剛好是1999年，科技股瘋狂上漲，卡爾先生身邊很多同學紛紛跑去開證券戶，並跟他說股市很好賺，於是卡爾先生也跑去開戶，並用打工存下的錢投資股市。
一開始卡爾先生只敢投入2、3萬元，後來沒多久就賺到幾千元，這也讓他嘗到甜頭，於是逐步加大投入股市的資金。當時的卡爾先生跟許多投資新手一樣，不懂什麼是技術分析，也不知道什麼是價值投資，只是靠著看雜誌、投顧節目找標的。
一次，他從雜誌上看到報導寫著，目前台灣最好的產業是科技業，而科技業裡面前景最好是網通類股，於是他毅然重押當時的國碁電子。
卡爾先生回憶：「我記得那時候國碁電子股價大概是380元左右，我進場買了1張，然後漲到了440元，卻沒想到2000年迎來了網路泡沫破裂，剛開始股價下跌我不以為意，跌回成本價時還認為是『漲多修正』，後來才驚覺怎麼越跌越多。」
某天一開盤，國碁電子跟眾多電子股直接跌停，10萬張的賣單排隊等著賣，但卻沒有人要買，隔天仍是一開盤就跌停鎖死，就這樣持續了一週，卡爾先生第一次感到恐慌，「我眼睜睜看著380幾元買的國碁電子跌到190多元。」
等到跌停打開，有人願意買的時候，卡爾先生又不甘心賣了，決定續抱等待反彈，沒想到等來的卻是另一波跌勢，國碁電子又從190多元跌到90多元，卡爾先生心態徹底崩潰，最終只好認賠出場。
結果才賣完沒多久，就傳出鴻海(2317)合併國碁電子的消息，又讓國碁電子突然暴漲20幾趴，最後換股併入鴻海，而卡爾先生剛好賣在最低點。這一次慘賠的經驗讓卡爾先生永生難忘，但他覺得自己是「幸運」的，因為在投資初期就遇到這樣的事件，讓他往後的投資更加留意風險。
價值投資搭配技術分析 看準美股3年獲利15倍
不服輸的卡爾先生沒有就此從股市畢業，而是「從哪邊跌倒，就從哪邊爬起來」，他不想再當韭菜，於是開始學習技術分析、波浪理論，同時也發現，原來經濟是有週期的，而經濟的週期會影響股市漲跌的週期。
一次偶然的機會下，卡爾先生聽到巴菲特投資股票的故事，當下十分認同，便開始學習巴菲特的價值投資，透過聽他的演講、看他的操作，一點一滴學習巴菲特的投資思維。
同時他也融合自身經驗，慢慢發展出自己的一套投資方法：先透過總經觀察趨勢，再以價值投資為核心找到價值股，最後運用技術分析的型態學優化整個策略。
他以投資美股煤礦公司Alliance Resource Partners LP（美股代號ARLP）為例，當時他發現這家公司的資產遠大於它的股票市值，加上全球標榜綠能，導致煤礦公司股價下跌，價值被嚴重低估，從型態上也發現它剛打好底部，且出現爆大量K線，是股價往上衝的訊號。
一般技術分析投資人看到上述訊號就會進場，且會在股價跌破爆量上漲K線時出場，但卡爾先生研究過該公司的基本面，知道營運前景看好，所以就算股價有波動也不會輕易出場，直到股價漲高、公司內在價值變低，且型態上開始出現頭部時，才會在跌破頭部型態時出場。
卡爾先生持有該檔美股約3年多的時間，含息總報酬超過15倍，也因為成本很低，一次配息就有100%的報酬率。
股池放眼全球 用資產配置控制風險
在觀察總經與學習價值投資的過程中，卡爾先生也自然將選股標的擴展至海外，他說道，不同國家的文化與投資環境會培育出不同體質的企業，像是美國常有連續40、50年股息不斷成長的股票，這種公司在台灣就極為少見，所以選股應該放大自己的眼界，不要受限於單一地區。
提到近期市場環境，他觀察到，美國經濟恐有衰退的隱憂，雖然不確定衰退到來的時間，但他近期已開始調整資產配置，增加現金部位，並將漲高的股票賣出。
目前卡爾先生的資產配置為60%的美元定存與台幣活存、20%的高股息港股、10%的高股息美股，以及10%的債券ETF。他解釋道，目前台股的本益比太高，所以都已經先獲利了結，等到相對低點時才會再進場。
卡爾先生近年的平均投資績效為15%，年領百萬股利，詢問他是否有退休的計畫，他認為退休後的被動收入至少要能支應自己和家人1年的開銷，自認目前還差一點，但會耐心等待下一波股市修正，把握財務自由的機會。
投資獲勝祕訣，除了挑到便宜好股，更重要的是要有耐心。
卡爾先生的投資策略
Step1：觀察總體經濟，判斷當下市場趨勢。
Step2：透過財報數據、本淨比等指標，找到被低估的價值股。
Step3：觀察K線型態，於打底完成後進場、跌破頭部型態時出場。
卡爾先生小檔案
1976年生，目前任職於科技業。自詡是「從數據與現象中找到規律、判斷趨勢的價值投資人」。經營有YT「卡爾先生」頻道和FB粉絲專頁「卡爾先生/Crisis Investor-危機入市、財富自由」。
（圖片來源：Shutterstock 僅示意 / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2024年9月號
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