【美股盤勢分析】美國PPI數據降溫,美股持續收復失土(2024.09.13)

李珣廷 Terence

李珣廷 Terence

  • 2024-09-13 08:45
  • 更新:2024-09-13 08:45

【美股盤勢分析】美國PPI數據降溫,美股持續收復失土(2024.09.13)

全文同步載於美股放大鏡

 ▲大盤解析

與昨日 CPI 數據表現相似,美國 8 月 PPI 生產者物價指數月增率略高於市場預期,但年增幅度持續放緩,顯示通膨壓力逐步減少,而服務成本上升,反映經濟有服務支撐,消除衰退疑慮,使美股持續收復失土,除費半小幅下跌外,其餘主要指數全數上漲。類股方面,通訊服務表現最佳,其中 Google (GOOG)、Meta (META) 都有超過 2% 漲幅。個股部分,Adobe (ADBE) FY24Q3 財報雖優於市場預期,但未來展望差強人意,盤後股價重挫超過 9%。

 

▲強勢類股

【美股盤勢分析】美國PPI數據降溫,美股持續收復失土(2024.09.13)
圖片來源:Finviz

 

▲財報速覽

Adobe第三季度業績超預期,但第四季度展望不佳導致股價下跌

Adobe (ADBE) 第三季度的業績超出華爾街預期,營收與每股盈餘均優於預期。然而,第四季度的指引未達市場預期,導致公司股價在盤後交易中下跌10%。儘管其核心業務數位媒體和訂閱服務持續穩定增長,但市場對未來的預期不滿,影響了股價表現。

重點摘要

  • 第三季度業績超預期
    Adobe第三季度營收達到54.1億美元,超過預期的53.7億美元;每股盈餘4.65美元,也高於預期的4.53美元。
  • 第四季度展望不達預期
    Adobe預計第四季度每股盈餘在4.63至4.68美元之間,低於分析師預期的4.67美元;營收指引為55.0至55.5億美元,未達預期的56.1億美元。
  • 數位媒體業務增長
    Adobe數位媒體部門(包括使用生成式AI的Creative Cloud)銷售增長11%,達到40億美元。
  • 訂閱服務穩定增長
    Adobe季度訂閱收入達到51.8億美元,同比增長11%。

 

​▲焦點新聞

總經

美國 8 月生產者物價指數略高預期,但通膨趨緩

美國 8 月生產者物價指數(PPI)略高於市場預期,但年增幅持續放緩,顯示通膨壓力逐步減少。儘管服務成本上升,市場預期聯準會(Fed)下周將降息 1 碼(25 個基點),反映通膨控制進程持續進展,但大幅降息的可能性依然不高。

重點摘要

  • PPI 年增放緩
    8 月 PPI 年增 1.7%,為今年 2 月以來新低,顯示通膨壓力正在減少。
  • 核心 PPI 表現穩定
    剔除食品和能源的核心 PPI 年增 2.4%,略高於前值,但仍低於市場預期。
  • 服務價格回升
    8 月服務價格增長 0.4%,主要受客房租金成本上升影響,成為整體價格上漲的主因。
  • 能源價格下降
    8 月能源成本大幅下降 0.9%,對商品價格整體成長形成限制。
  • Fed 決策展望
    分析師預期通膨趨緩,聯準會降息 1 碼的可能性較大,但大幅降息的機率較低。

 

產業

8月全球電動車銷售激增,中國強勢領航,歐洲市場下滑

2024年8月,全球電動車銷量大幅增長20%,中國市場強勢成長,銷量暴增42%,但歐洲市場卻面臨銷售低谷,萎縮33%。此現象顯示全球電動車市場呈現區域分化趨勢,未來中國將繼續帶動全球市場增長,而歐洲可能陷入銷售停滯。

重點摘要

  • 中國市場強勁增長
    8月中國電動車銷售量暴增42%,達到歷史新高的100萬台,成為全球電動車市場增長的主要驅動力。
  • 歐洲市場低迷
    歐洲8月電動車銷售量大減33%,創19個月來新低,主要受補助金縮減及德國銷售下滑影響。
  • 北美穩定增長
    美國與加拿大8月銷售量成長8%,達到16萬台,顯示北美市場持續穩定發展。
  • 未來預測
    預計2024年中國電動車銷量將增長30%,達到1,050萬台,歐洲則維持在約310萬台的銷售水準。
  • 豐田調整產量目標
    由於全球電動車需求放緩,豐田將2026年EV產量目標從150萬台下修至100萬台,並計劃擴增插電式混合動力車(PHV)產量以應對需求。

 

個股

甲骨文推出Zettascale級雲端運算叢集,並取得小型模組化反應爐建照以支援AI資料中心

甲骨文宣布推出首個Zettascale級雲端運算叢集,使用輝達次世代Blackwell平台,將大幅提升AI運算能力。同時,甲骨文計劃利用小型模組化反應爐(SMR)提供資料中心所需的電力,進一步擴展其全球雲端基礎設施。

重點摘要

  • Zettascale級運算叢集
    甲骨文推出全球首個Zettascale級雲端運算叢集,採用輝達Blackwell GPU平台,運算能力高達2.4 zettaFLOPS,提供極高算力供AI應用。
  • GPU超級叢集選項
    OCI超級叢集提供多種選擇,搭載輝達H100、H200或Blackwell GPU,最大運算拓展至131,072顆GPU,能滿足各類AI運算需求。
  • 小型模組化反應爐
    甲骨文取得三座SMR建照,準備用於供應資料中心電力,這些迷你核反應爐具備較低成本及高電力輸出能力。
  • 資料中心擴展計劃
    甲骨文正積極擴展其全球資料中心,目標建造超過1 GW電力的資料中心,以支持其龐大的AI運算需求。

 

▲放大鏡觀點

美國 PPI 數據與 CPI 結果相當,市場焦點轉向下週 FOMC 利率決策會議,目前降息一碼機率為 59%,降息兩碼機率為 41%,但不管結果如何,股市的波動反應的是與預期的差異,若上漲代表「某項結果」或是「對結果預期的改變」比「原先預期」還要好,反之亦然,但降息一碼已經反映在目前股價上,因此影響有限。

雖然短期而言大盤方向不明,但還是可以看到不同個股表現差異甚大,例如甲骨文 (ORCL) 上調營收預估,股價持續創新高;Adobe 財測令投資人失望,使股價回落。因此在選股策略上,建議可尋找價值型大型股,抑或是未來展望佳的中小型股

展望本週,投資人可關注週五美國 9 月密大消費者信心指數。

 

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行情=資金+信心,成功=實力+心態 風險與機運一線之隔,市場中禍福相倚,謀定後動,寧靜致遠。 希望我的文章能為大家創造價值,共同邁向自由之路!

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