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遇上車廠淡季,健信(4502)不跌反漲!除了金融、原物料個股,外資還買了 ...

7月 2017年13
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(圖/shutterstock)

 

 

台幣強勢且外銷股淡季

加上美國降稅修正案來到最後關頭

投資人風險偏好程度也逐步降溫

讓眼前個股走勢越來越分歧

不過

那些質變與量變同時兼具的公司

營運一蛻變

股價就真的會漲嗎 ... ?

 

繼續看下去 ... 

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景氣循環進入擴張期後

企業內外部的轉變

個別公司營運可說是百花齊放

不過,能成為真正的強勢個股

不能只盼望跟著景氣回升

也要企業面臨內外部的蛻變 ... 

投資人看營收、看毛利率外

也能算出可能的本益比

了解推升公司營運質變及量變的較少人知的根源

如此一來

股價便能獲得更多漲聲!

 

美國總統川普當選後

美股氣勢如虹

自六月十六日的道瓊期指結算

非常有可能拉出連續三次長紅走勢

也就是過去近九個月美股季線都發展出長紅K棒走勢

如此強勁的多頭攻勢

當然足以讓個股股價產生極大變化

就連市場熟悉的 Alphabet 也升格至千元美股高價名單!

 

 

 

留意美股八月修法前震盪

外資買超,股價呈現多頭走勢

雖然股市站上萬點

權值股除了金融壽險、原物料相關個股外

許多外資用力買超的標的

股價呈現強而有力的多頭攻勢!

不過自從過了第一季後

中小型個股先是面臨匯兌風險

如今又面臨投資人檢視基本面與股價相不相稱的壓力

都讓個股持續出現修正壓力 ... 

第二季也在本次期指結算前開始壓回震盪 

 

降稅案 - 不被看好

第三季所面對的是

美國財政部長期盼八月國會休會前能完成修法稅改降稅一案

實際上卻是難關重重

因為社會評論者多半傾向不會如期通過的可能性較高

股市在八月見真章的壓力下

反而容易拉高市場緊張氣氛

也在接下來的選股過程中

更為著重公司營運及結構變化

或許在可見的顛簸路上取得較大的投資勝算

 

 

旺宏(2337)

綜合這些影響

投資人可以回頭觀察

像是過去營運績效不佳的旺宏(2337)

在交出亮眼佳績後

大客戶任天堂遊戲機 Switch 全球熱賣造成公司 NOR flash 產能吃緊

加上年底導入十九奈米製程產能

讓市場重新拉高對於營運展望

已經有法人預期明年 EPS 有望躍升至 4 元左右

讓股價從原來雞蛋水餃股一路躍上近年新高

 

健信(4502)

質變內容明確

這種突然轉變同樣發生在許多公司身上

這些公司基本面也都較過往明顯轉變

內外資卡位下

股價也多半沿路盤震而上格局

 

 

近期股價飆漲的健信值得留意

以鑄造鋁圈的健信近年經過內部營運調整

營運在去年第 4 季起出現轉變

第 1 季獲利即便因匯率波動影響

但營益率從第 4 季的 5.89% 拉高至 9.08%

單季 EPS 來到 1.04 元

而新訂單持續加持之下

營收創下歷史新高的 3.22 億元

累計 4 ~ 5 月營收是 5.7 億

較同期增加 90% !

 

從基本面觀察爆發股

巨大質變及量變的結合不是隨處可以發掘

但實質基本面的觀察仍是不變的生財之處

眼光可以轉向第 1 季營運跟過去有著差異

或是第 2 季營收爆發的個股身上

都具備這種轉變條件!

 

 

再次蛻變的還有 ... 

鈺齊(9802)

領先加碼投資東南亞廠的鈺齊

近年逐步走向學習曲線高峰

第一季營收較同期衰退 4.6% 的情況下

營益率卻從同期 8.4% 躍升至 14.7% 

單季獲利大增 53.3 % ,EPS來到 1.9 元

法人預估,國際登山及休閒鞋大廠訂單紛紛轉向鈺齊(9802)

預估全年營收有望較去年增加 5 ~10 % ,EPS 來到 7 ~ 7.5 元!

 

鮮活(1256)

同樣具有營收大幅增長又具營益率上揚的還有鮮活(1256)

前 5 月營收若改以人民幣計算則是較同期增加 21.71%

且開始進入夏季旺季及近期人民幣升值

預期 6~9 月營收將一路往上走

甚至 7 月營收開始就有機會再次寫下歷史新高

加上今年獲利預估本益比僅 13 倍左右

同樣大幅低於同業

辨理增資後股價應有表現空間!
 

 

康控(4943)

值得一提的是與美律(2439)

攜手打天下的電聲元件廠康控(4943)

雖然第一季受到研發折舊及開模等費用影響獲利

毛利率已悄悄增加 2.1%

更重要的是 6 月起新 iPhone 訂單出貨

營收將爆炸性增長

 

康控美律合作後

大幅增加整體 iPhone 訂單滲透率

若配合歌爾代工訂單

下半年營收有望較去年翻倍以上

EPS 來到 5 元

而技術還找不到匹配對手下

若明年下代 iPhone 順利將這次 OLED 款手機電聲設計下放

對於整體營收貢獻仍有望持續翻倍,

EPS 挑戰 10 元以上!

 

營運質變及量變的指標股

值得波段投資人留意!

 

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本文由 先探投資週刊 授權,原文 於此

未經授權,請勿轉載

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