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【驚人】把 100萬 變 836 萬!2017「穩定雪球股」大公開~(附完整回測明細)

6月 2017年30
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(圖片來源)

 

 

 

隨著進入 除權息旺季~

這個季節

特別容易在報章雜誌看到『高殖利率概念股』

但這些名單

都只考慮到 殖利率的大小

而忽略了 配息的穩定度

圖源

 

好的「高殖利率」概念股

除了,殖利率 要高之外

配息穩定 才是最重要的考量因素

 

 

配息越穩定的股票,

它的殖利率 才越有參考價值

 

要如何衡量一檔股票『配息的穩定度』呢?

繼續看下去..

 

(廣告來源)

 

 

 

衡量一檔股票『配息的穩定度』

目前市場沒有特定的衡量方法。

 

我根據一些財務與投資的概念,

自行設計了一個簡單的衡量指標

 

我是取用過去六年的『現金股利』

計算出『平均值』與『標準差』

再將『平均值』除以『標準差』。

我將這個指標暫時稱為『股利夏普值』。

當『股利夏普值』值越大,代表配息越穩定

 

 

我舉兩檔股票來說明:

這兩檔股票,配息都是 2塊多元

應該選擇哪一檔呢?

如果根據 殖利率來選擇的話

我們會選擇「富爾特」

因為 富爾特的殖利率(7.8%) > 敦陽科(6.6%)

但這是好的選擇嗎?

 

富爾特的股利夏普值( 6.9倍) << 敦陽科( 31.7倍)

這代表 富爾特 殖利率的穩定度比較差

 

 

也就是未來幾年,

敦陽科可以持續創造 6.6%的殖利率的機會

大於 富爾特能夠持續創造 7.9%的殖利率。

 

如果公司配息不穩定,就表示

今天的殖利率,無法代表未來。

這樣的股票就不是適當的「殖利率概念股」

(圖源)

 

好了,前面講了那麼多~

 

我以『股利夏普值』為基礎,設計了一個選股規則

條件如下:

條件一:過去六年都有配現金股利

條件二:股利夏普值 > 6

條件三:最新殖利率 > 6

當年度的股息資訊,一般在 4/30 前就會公布完畢,

雖然不是確定值(要等到股東會後才是確定值),

但還是有相當的參考價值。

 

 

天啊~100萬變836萬!!

(圖源)

接著,

我根據 5/31 的選股結果,在 6/1 的收盤進場。

(下表是過去11年的績效。)

★ 附件:完整回測明細

 

這個策略,過去 11 年都是正報酬
而這期間,大盤有 3 年是出現 10% 以上的跌幅↓

 

 

但有點遺憾的是,
這個策略有 1 年的績效輸給了大盤。

 

此表的最後一欄,

是模擬在2006/6/1投入100萬,

在 2017/5/26 的資產已經變成 836萬了~
 

2017年的名單已經列示在 『完整回測明細 』中,

有興趣的朋友可以自行參考~!

 (圖源)

 

本文由 Mr.Simon 授權轉載原文於此

未經授權,請勿轉載!

 

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