(圖/shutterstock)

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( 圖片擷取自：Wikimedia )

 

【以下讀書心得為本文作者自行編寫，不代表原書作者觀點】

 

聽起來看似天方夜譚的賺取複利方法，真的有人做嗎？

有！

 

台塑董事長李志村

於 1983 年以 100 萬元買進自己的台塑股票

14 年後，增值為 1400 萬元！

若是繼續持有至今，將增值至 1 億元以上！

他 ... 是怎麼判斷買進時機的

 

繼續看下去 ...

 

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投資人都該認識葛蘭姆的價值理論

什麼是價值理論？

價值理論又稱為價值投資

是由美國著名基金經理人班傑明．葛蘭姆所創立

 

指股票真正的價值浮現

意思就是說

當股價物超所值來到它的低點時，才是進場買進的最佳時機。

就像買日常所需用品一定要等到打折時一樣

 

價值理論有三個指標

第一指標、投資標的

選股條件必須包括六個基本條件

體質良好、長期獲利佳、目前股價又處於低檔的績優公司。

 

1. 獲益性佳：在過去十年內，每年投資報酬率至少達到 10 %

2. 穩定性高：以十年為一期的獲利趨勢，三年都沒有衰退的現象

3. 成長性好：十年間，每年都有穩定成長

4. 財務狀況良好：公司的流動資產一直維持在流動負債的 1.5 倍至 2 倍之間

5. 高股利：過去十年來都採取高股利政策

6. 股價低：本益比低於 9 倍，股價低於淨值的 1.2 倍

 

第二指標、投資時機

若要包含上述六點，股價必須倍低估

當股價低於真實價值時，才是買進的好機會

 

第三指標、投資期間

主張長期持有高利率績優股，獲取每年配息之後的複利

 

「價廉物美」的投資方法最適合一般散戶

因為大眾根本沒辦法研判公司對外公開的財務報告是否真實

 

 

高殖利率的複利，有多驚人？

台塑 – 塑膠類股的龍頭

台塑是長期獲利穩定的績優股，成立於 1954 年

1962 年至 2011年，平均每年都有 15% 的獲利率

 

( 資料擷取自：郭泰 - 如何從台股賺一億 )

 

假設自1962年以100萬買進台塑股票

以長期持有利滾利的方式操作

在十年後 100 萬將會增值為 405 萬

 

( 資料擷取自：郭泰 - 如何從台股賺一億 )

 

五十年後，到了2011年將會從100萬元增值千倍到10億元！

 

高殖利率股還有南亞、台化、中華電、台灣大等

投資人可在崩盤時進這些股票，創造收益！

 

所以，股票怎麼買？

搞懂艾略特的波浪理論！

股價在一個完整的走勢中，會呈現有如八個波段走法

前面五個波段為多頭行情

後面三個波段為空頭行情

 

 

在多頭行情的五個波段中

第一、 第三、第五波段是上升走勢，第二、第四波段為回檔整理

 

第一波段為一個完整循環多頭行情的起漲點

屬於形成底部型態的部分，市場上仍存在賣壓

第二波段出現明顯的大量賣壓

震幅較小，價格趨勢較不穩定

第三波段為次底部區，股價漲勢最大，成交量大

第四波段的底部不高於第一波高點

通常在大幅上升後以三角形調整波出現的機會比較多

第五波段的底部看起來是買點

但萬一股價僅走三波段，沒走五波段，買在此點就有風險

 

在空頭行情的三個波段中

第六波段（A波）、第八波段（Ｃ波）是下跌走勢

第七波段（Ｂ波）則為反彈整理

Ａ波段的出現，股價將下跌

但市場若持續樂觀，會出現水平調整

Ｂ波段因是上升區是，是一個多頭陷阱

容易讓投資人誤以為是另一波段的漲勢

若是做多手腳一定要快，但不建議在此做多，風險較大

Ｃ波段的跌幅較大，持續時間也較長

有時候市場會一片套牢

 

在八個波浪型態完成之後，又會開始第一波段的循環！

 

在崩盤時買進物超所值的高殖利率績優股

反而是實現價值理論的最佳時機！

 

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想知道更多內容

這本書推薦給您《如何從台股賺一億》

作者：郭泰　　出版社：大樂文化

 

 

 

本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，

部分擷取自書籍內容，詳見原書籍。